收集:中国股票市场经济分析网
★★★皖通高速 （600012 股吧,行情,资讯,主力买卖）:受益规划价创新高国务院近日正式批复《皖江城市带承接产业转移示范区规划》。作为首个获批复的国家级承接产业转移示范区,皖江城市带承接产业转移示范区是国家实施区域协调发展战略的又一重大举措,对于探索中西部地区承接产业转移新途径和新模式、深入实施促进中部地区崛起战略具有重要意义。皖通高速是唯一一只受益皖江城市规划获批大涨股，上周二、周三放量涨停，股价再创新高。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.42、0.44和0.48元，2009－2011年动态市盈率为18、17和16倍；当前共有9位分析师跟踪，1位分析师建议"强力买入"，5位分析师建议"买入"，3位分析师给予"观望"评级，综合评级系数2.22。
市场人士认为公司投资亮点显著,公司是安徽省内唯一的公路类上市公司，在上交所和香港联交所两地上市。拥有合宁高速公路、205国道天长段新线、高界高速公路、宣广高速公路、宁淮高速公路天长段和连霍公路安徽段等位于安徽省境内的收费公路全部或部分权益。公司经营的路段多为国家东西向大通道，在安徽省以及全国的公路交通运输中发挥着重要作用。
风险提示：
经济发展是决定交通需求增长的关键因素，公司目前营运的收费公路项目均处于安徽省境内，安徽省及周边省份(特别是长三角)的经济发展与公司的公路项目营运表现有着密切的联系。
★★鑫新股份 （600373 股吧,行情,资讯,主力买卖）：江西出版集团借壳
鑫新股份 （600373 股吧,行情,资讯,主力买卖）上周一大涨8.48%，换手率8.60%。江西出版集团借壳鑫新股份，已于2009年8月18日公布重组预案，12月15日正式披露具体借壳方案。江西出版集团是具有优势的出版企业，这次整体借壳，实现出版资产完整产业链上市，在目前出版类上市公司具有唯一性。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.39、0.45和0.51元，2009－2011年动态市盈率为39、34和30倍；当前共有4位分析师跟踪，2位分析师建议"买入"，2位分析师给予"观望"评级，综合评级系数2.50。
中信证券表示，接下来，该重组方案需要股东大会通过，以及主管部门核准。根据重组方案中的有关承诺，以及与可比公司市盈率、市净率比较，公司重组方案被股东大会通过可能性非常大，同时传媒文化体制改革是有关当局引导与支持方向，可以说重组即将取得成功。
江西出版集团承诺2009-2010年的盈利预测不低于0.39元和0.43元，分别同比增长21%和9%。2009年实现大幅增长主要因为股票投资收益的贡献，2010年则恢复行业平均增长水平10%左右。中金公司认为，公司未来两年达到以上业绩承诺的概率较大。中信证券称重组资产盈利能力具备大概率超承诺可能。
中信证券表示，公司在完成重组与资产置入后，摊薄后公司2010年业绩应该能够在0.50元/股，根据经营合理分析，第一步给予公司目标价为15元，中线可看到18元，给与增持"评级"。
风险提示：后续重组流程出现障碍，借壳上市进程受阻；纸张价格持续大幅上涨。
★★★★美菱电器 （000521 股吧,行情,资讯,主力买卖）：竞买空调资产
美菱电器 （000521 股吧,行情,资讯,主力买卖）在大盘波动中，上周四高开后走势平稳，收盘上涨6.27％，换手率8.34％。公司购得大股东空调资产，转化为长虹白电平台。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.53、0.53和0.60元，2009－2011年动态市盈率为26、26和23倍；当前共有17位分析师跟踪，7位分析师建议"买入"，10位分析师给予"观望"评级，综合评级系数2.13。
2009年12月9日公告，公司通过公开竞价以39,356万元成功竞买四川长虹持有的长虹空调100％股权。中投证券表示，由于所购资产盈利能力有限，短期不可能为美菱贡献利润，但是本次收购，1.会大大推进美菱电器的白电多元化进程，公司从单纯的依靠冰箱、冰柜拓展到其他白电领域。2.美菱会逐步转化为长虹白电平台，在整个长虹集团的地位进一步提升，长虹美菱关联度会更深。
大股东解决同业竞争。四川长虹电器股份有限公司是公司的第一大股东，持股18.01%，公司实际控制人为绵阳市国资委。早在2007年8月四川长虹入主美菱电器时，就承诺在三年之内按照市场原则对四川长虹和美菱电器的相关业务进行整合，即四川长虹将空调业务整合到美菱电器。此次资产整合也将彻底解决公司与第一大股东之间的同业竞争问题。
中投证券表示，公司抓住家电下乡的机遇，加大三四级市场渠道建设，大力拓展农村冰箱市场，2009年1－10月公司销售家电下乡产品133万台，金额共计28.4亿元，在所有家电企业中，仅次于海尔，排第二，其中尤以安徽、四川区域表现最好。未来随着家电下乡政策进一步落实，美菱同长虹的融合更深，美菱家电下乡尚有较大发展空间。
湘财证券给予公司股票目标价为14元。
风险因素：空调业务复苏低于预期。
★★★★正邦科技 （002157 股吧,行情,资讯,主力买卖）：走在成长路上
正邦科技 （002157 股吧,行情,资讯,主力买卖）上周三逆市大涨，至收盘上涨6.40%，全日换手率达14.05%。公司是国内同行业中唯一的"饲料+养殖"企业，公司拥有上、下游产业一体化的规模经营优势。公司饲料在江西省局部地区市场占有率高达50%以上，某些特定饲料品种，如江西崇仁麻鸡饲料、江西泰和乌骨鸡饲料处于绝对的领先地位。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.27、0.40和0.48元，对应的动态市盈率为51、33和29倍；当前共有4位分析师跟踪，全部给予"买入"评级，综合评级系数2.00。
饲料行业是种植业和养殖业的中间环节，竞争激烈，平均利润率低。竞争的核心点在于规模的扩大、周转速度。公司2007年上市以来，加大了扩张的速度。销售收入连续三年快速增长。由于饲料行业的平均利润率在2-3%左右，销售收入和利润的增长主要来自于销售量。公司2005-2008销售收入年均增长在44%。2009年公司的非公开增发预案也将加大下游养殖业的投入，10项目中中涉及下游养殖业项目有6个。预计公司2009年业绩有望继续恢复，公司募投项目中长沙项目开始投产，有望贡献利润。另外猪肉价格明年有望逐步回升，此块业务有望好转。
东北证券认为，公司收购的资产在第3、4季度发挥效益，预计2010年的猪肉价格仍比较坚挺，养猪业仍处在上升周期。根据估算，公司2009年、2010年净利润约为7634.47万元和11153万元，增幅为130%和46%，2009、2010年的每股收益为0.34元，0.49元。公司正在准备增发7000万股，增发后摊薄每股收益为0.26元，0.38元，对应的市盈率为36倍，25倍，基本合理。
风险因素：(1)原材料价格波动风险；(2)下游养殖业疫情风险。
★★★★★合肥三洋 （600983 股吧,行情,资讯,主力买卖）:今年净利润目标3亿
合肥三洋 （600983 股吧,行情,资讯,主力买卖）上周三走势与大盘深跌相背离，逆势大涨6.95％，换手率5.19%。分析师称公司2009年圆满完成20亿元的收入和1.8亿元的利润指标已无悬念。公司2010年的经营目标是实现销售收入30亿元以上,完成净利润3亿元以上。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.65、0.89和1.18元，2009－2011年动态市盈率为41、30和23倍；当前共有18位分析师跟踪，2位分析师建议"强力买入"，14位分析师建议"买入"，2位分析师给予"观望"评级，综合评级系数2.00。
行业高增长将延续。洗衣机产销量在经历了2008年-2009年上半年的低谷之后，在2009年下半年快速反弹。在2009年下半年房地产热销、以旧换新、家电下乡等因素的推动下，洗衣机行业产销两旺的趋势中期内将得到延续；长期来看，中国城镇化进程、家庭结构、消费习惯的变化将为行业增长带来持续增长的推动力。
出口和微波炉有望成为今年亮点。2008年公司承接日本三洋在东南亚的产能和渠道开始对外出口，未来随着三洋在日本的产能进一步转移，以及为伊莱克斯等品牌代工的增加，预计2010年对外出口有望增长接近200%至40万台左右；微波炉行业目前正面临着第一次更新换代，消费偏好从价格向品质和健康转化，主打高端产品的合肥三洋具备技术、品牌的竞争优势，并且得到苏宁国美的大力支持。随着公司在微波炉营销方面的投入加大，2010年销量有望突破50万台，同比增长100%。
东方证券表示，行业在促进内需、城镇化等因素的推动下将持续产销两旺；公司具备技术、品牌优势，产品定位高端，符合消费升级趋势，市场份额和毛利率有望持续提升；公司以技术和产品带动渠道和产能扩张的竞争方式有别于传统的单一的规模和价格竞争，符合行业发展趋势。再加上合肥市政府做大做强家电产业的政策支持，以及三洋集团未来的产能转移和中国资产整合预期，可以说公司的发展兼具了天时、地利和人和优势。公司的发展长期看好。国金证券认为公司3-6个月的合理价格在28.06-34.07元之间，而且认为公司是一家6-8年内成长性优良的企业，因此建议投资者买入后长期持有。
★★★★南京中商 （600280 股吧,行情,资讯,主力买卖）：收获季节到来
南京中商 （600280 股吧,行情,资讯,主力买卖）上周二连续出现大幅拉升，至收盘上涨5.10%，全日换手率2.06%。公司是公司是江苏区域商业龙头之一，为首批"金鼎百货品牌店"，经过多年的发展，已经初步形成了百货连锁为核心，地产为辅助的发展格局，在同行业中具有良好的区位优势。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.30、0.79和.96，对应的动态市盈率为84、28和26倍；当前共有4位分析师跟踪，全部给予"买入"评级，综合评级系数2.00。
公司发布公告称，南京国资委和南京中天投资公司已经顺利将各自所持的11.15%和6.79%的股份转让给第一大股东江苏地华集团；国有股的比例降至5%，雨润集团累计持股比例在52%。财富证券认为，公司作为南京地区商业百货老字号，一直有着良好的口碑和市场号召力。随着雨润的入主以及近期要约收购的完成，公司作为商业老国企的负担将得到有力化解，未来盈利能力必然得到实质性提升。
联合证券认为，2009年是雨润对公司大刀阔斧的改革年，短期内给公司带来巨大业绩压力。2010年公司的主业主要包括百货、超市和房地产三部分业务。在关闭了淄博和泰州两店后，公司重新装修的连云港百货已经于2009年12月18日开业，此外淮安新亚购物中心的裙楼也在年底开业、主楼部分预计明年年中开业，百货部分的经营状况有望全面提升；公司2010年房地产项目收益主要来自于淮安新亚购物中心的配套商业地产、淮安金陵名府二期和南京万豪中心国际公寓；而公司的三个超市经营状况也有望随着CPI上涨而相应改善。
风险因素：(1)房地产业务受政策影响出现较大波动风险；(2)改革成果不如预期风险。
市场人士认为公司投资亮点显著,公司是安徽省内唯一的公路类上市公司，在上交所和香港联交所两地上市。拥有合宁高速公路、205国道天长段新线、高界高速公路、宣广高速公路、宁淮高速公路天长段和连霍公路安徽段等位于安徽省境内的收费公路全部或部分权益。公司经营的路段多为国家东西向大通道，在安徽省以及全国的公路交通运输中发挥着重要作用。
风险提示：
经济发展是决定交通需求增长的关键因素，公司目前营运的收费公路项目均处于安徽省境内，安徽省及周边省份(特别是长三角)的经济发展与公司的公路项目营运表现有着密切的联系。
★★鑫新股份 （600373 股吧,行情,资讯,主力买卖）：江西出版集团借壳
鑫新股份 （600373 股吧,行情,资讯,主力买卖）上周一大涨8.48%，换手率8.60%。江西出版集团借壳鑫新股份，已于2009年8月18日公布重组预案，12月15日正式披露具体借壳方案。江西出版集团是具有优势的出版企业，这次整体借壳，实现出版资产完整产业链上市，在目前出版类上市公司具有唯一性。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.39、0.45和0.51元，2009－2011年动态市盈率为39、34和30倍；当前共有4位分析师跟踪，2位分析师建议"买入"，2位分析师给予"观望"评级，综合评级系数2.50。
中信证券表示，接下来，该重组方案需要股东大会通过，以及主管部门核准。根据重组方案中的有关承诺，以及与可比公司市盈率、市净率比较，公司重组方案被股东大会通过可能性非常大，同时传媒文化体制改革是有关当局引导与支持方向，可以说重组即将取得成功。
江西出版集团承诺2009-2010年的盈利预测不低于0.39元和0.43元，分别同比增长21%和9%。2009年实现大幅增长主要因为股票投资收益的贡献，2010年则恢复行业平均增长水平10%左右。中金公司认为，公司未来两年达到以上业绩承诺的概率较大。中信证券称重组资产盈利能力具备大概率超承诺可能。
中信证券表示，公司在完成重组与资产置入后，摊薄后公司2010年业绩应该能够在0.50元/股，根据经营合理分析，第一步给予公司目标价为15元，中线可看到18元，给与增持"评级"。
风险提示：后续重组流程出现障碍，借壳上市进程受阻；纸张价格持续大幅上涨。
★★★★美菱电器 （000521 股吧,行情,资讯,主力买卖）：竞买空调资产
美菱电器 （000521 股吧,行情,资讯,主力买卖）在大盘波动中，上周四高开后走势平稳，收盘上涨6.27％，换手率8.34％。公司购得大股东空调资产，转化为长虹白电平台。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.53、0.53和0.60元，2009－2011年动态市盈率为26、26和23倍；当前共有17位分析师跟踪，7位分析师建议"买入"，10位分析师给予"观望"评级，综合评级系数2.13。
2009年12月9日公告，公司通过公开竞价以39,356万元成功竞买四川长虹持有的长虹空调100％股权。中投证券表示，由于所购资产盈利能力有限，短期不可能为美菱贡献利润，但是本次收购，1.会大大推进美菱电器的白电多元化进程，公司从单纯的依靠冰箱、冰柜拓展到其他白电领域。2.美菱会逐步转化为长虹白电平台，在整个长虹集团的地位进一步提升，长虹美菱关联度会更深。
大股东解决同业竞争。四川长虹电器股份有限公司是公司的第一大股东，持股18.01%，公司实际控制人为绵阳市国资委。早在2007年8月四川长虹入主美菱电器时，就承诺在三年之内按照市场原则对四川长虹和美菱电器的相关业务进行整合，即四川长虹将空调业务整合到美菱电器。此次资产整合也将彻底解决公司与第一大股东之间的同业竞争问题。
中投证券表示，公司抓住家电下乡的机遇，加大三四级市场渠道建设，大力拓展农村冰箱市场，2009年1－10月公司销售家电下乡产品133万台，金额共计28.4亿元，在所有家电企业中，仅次于海尔，排第二，其中尤以安徽、四川区域表现最好。未来随着家电下乡政策进一步落实，美菱同长虹的融合更深，美菱家电下乡尚有较大发展空间。
湘财证券给予公司股票目标价为14元。
风险因素：空调业务复苏低于预期。
★★★★正邦科技 （002157 股吧,行情,资讯,主力买卖）：走在成长路上
正邦科技 （002157 股吧,行情,资讯,主力买卖）上周三逆市大涨，至收盘上涨6.40%，全日换手率达14.05%。公司是国内同行业中唯一的"饲料+养殖"企业，公司拥有上、下游产业一体化的规模经营优势。公司饲料在江西省局部地区市场占有率高达50%以上，某些特定饲料品种，如江西崇仁麻鸡饲料、江西泰和乌骨鸡饲料处于绝对的领先地位。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.27、0.40和0.48元，对应的动态市盈率为51、33和29倍；当前共有4位分析师跟踪，全部给予"买入"评级，综合评级系数2.00。
饲料行业是种植业和养殖业的中间环节，竞争激烈，平均利润率低。竞争的核心点在于规模的扩大、周转速度。公司2007年上市以来，加大了扩张的速度。销售收入连续三年快速增长。由于饲料行业的平均利润率在2-3%左右，销售收入和利润的增长主要来自于销售量。公司2005-2008销售收入年均增长在44%。2009年公司的非公开增发预案也将加大下游养殖业的投入，10项目中中涉及下游养殖业项目有6个。预计公司2009年业绩有望继续恢复，公司募投项目中长沙项目开始投产，有望贡献利润。另外猪肉价格明年有望逐步回升，此块业务有望好转。
东北证券认为，公司收购的资产在第3、4季度发挥效益，预计2010年的猪肉价格仍比较坚挺，养猪业仍处在上升周期。根据估算，公司2009年、2010年净利润约为7634.47万元和11153万元，增幅为130%和46%，2009、2010年的每股收益为0.34元，0.49元。公司正在准备增发7000万股，增发后摊薄每股收益为0.26元，0.38元，对应的市盈率为36倍，25倍，基本合理。
风险因素：(1)原材料价格波动风险；(2)下游养殖业疫情风险。
★★★★★合肥三洋 （600983 股吧,行情,资讯,主力买卖）:今年净利润目标3亿
合肥三洋 （600983 股吧,行情,资讯,主力买卖）上周三走势与大盘深跌相背离，逆势大涨6.95％，换手率5.19%。分析师称公司2009年圆满完成20亿元的收入和1.8亿元的利润指标已无悬念。公司2010年的经营目标是实现销售收入30亿元以上,完成净利润3亿元以上。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.65、0.89和1.18元，2009－2011年动态市盈率为41、30和23倍；当前共有18位分析师跟踪，2位分析师建议"强力买入"，14位分析师建议"买入"，2位分析师给予"观望"评级，综合评级系数2.00。
行业高增长将延续。洗衣机产销量在经历了2008年-2009年上半年的低谷之后，在2009年下半年快速反弹。在2009年下半年房地产热销、以旧换新、家电下乡等因素的推动下，洗衣机行业产销两旺的趋势中期内将得到延续；长期来看，中国城镇化进程、家庭结构、消费习惯的变化将为行业增长带来持续增长的推动力。
出口和微波炉有望成为今年亮点。2008年公司承接日本三洋在东南亚的产能和渠道开始对外出口，未来随着三洋在日本的产能进一步转移，以及为伊莱克斯等品牌代工的增加，预计2010年对外出口有望增长接近200%至40万台左右；微波炉行业目前正面临着第一次更新换代，消费偏好从价格向品质和健康转化，主打高端产品的合肥三洋具备技术、品牌的竞争优势，并且得到苏宁国美的大力支持。随着公司在微波炉营销方面的投入加大，2010年销量有望突破50万台，同比增长100%。
东方证券表示，行业在促进内需、城镇化等因素的推动下将持续产销两旺；公司具备技术、品牌优势，产品定位高端，符合消费升级趋势，市场份额和毛利率有望持续提升；公司以技术和产品带动渠道和产能扩张的竞争方式有别于传统的单一的规模和价格竞争，符合行业发展趋势。再加上合肥市政府做大做强家电产业的政策支持，以及三洋集团未来的产能转移和中国资产整合预期，可以说公司的发展兼具了天时、地利和人和优势。公司的发展长期看好。国金证券认为公司3-6个月的合理价格在28.06-34.07元之间，而且认为公司是一家6-8年内成长性优良的企业，因此建议投资者买入后长期持有。
★★★★南京中商 （600280 股吧,行情,资讯,主力买卖）：收获季节到来
南京中商 （600280 股吧,行情,资讯,主力买卖）上周二连续出现大幅拉升，至收盘上涨5.10%，全日换手率2.06%。公司是公司是江苏区域商业龙头之一，为首批"金鼎百货品牌店"，经过多年的发展，已经初步形成了百货连锁为核心，地产为辅助的发展格局，在同行业中具有良好的区位优势。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.30、0.79和.96，对应的动态市盈率为84、28和26倍；当前共有4位分析师跟踪，全部给予"买入"评级，综合评级系数2.00。
公司发布公告称，南京国资委和南京中天投资公司已经顺利将各自所持的11.15%和6.79%的股份转让给第一大股东江苏地华集团；国有股的比例降至5%，雨润集团累计持股比例在52%。财富证券认为，公司作为南京地区商业百货老字号，一直有着良好的口碑和市场号召力。随着雨润的入主以及近期要约收购的完成，公司作为商业老国企的负担将得到有力化解，未来盈利能力必然得到实质性提升。
联合证券认为，2009年是雨润对公司大刀阔斧的改革年，短期内给公司带来巨大业绩压力。2010年公司的主业主要包括百货、超市和房地产三部分业务。在关闭了淄博和泰州两店后，公司重新装修的连云港百货已经于2009年12月18日开业，此外淮安新亚购物中心的裙楼也在年底开业、主楼部分预计明年年中开业，百货部分的经营状况有望全面提升；公司2010年房地产项目收益主要来自于淮安新亚购物中心的配套商业地产、淮安金陵名府二期和南京万豪中心国际公寓；而公司的三个超市经营状况也有望随着CPI上涨而相应改善。
风险因素：(1)房地产业务受政策影响出现较大波动风险；(2)改革成果不如预期风险。