收集:中国股票市场经济分析网
国风塑业(000859)
评级：增持
评级机构：海通证券
公司上市以来一直专著于塑料薄膜领域的发展，特别是在BOPP和BOPET薄膜上具有相当规模。受制于行业发展，公司这两年盈利情况不佳。不过公司的经营性现金流目前为正数，应收账款的周转天数也只有20多天。另外，公司一些遗留问题已经解决了大部分。此外，合肥市国资委曾有出让大股东股权的打算，不过重组并未进行。
公司今年前三季度亏损7559万元(第三季度当季亏损4291万元)，预计全年亏损1亿元左右，折合每股收益为 -0.24元。随着行业转暖，预计公司明年上半年会有一定程度的盈利，下半年盈利能力会进一步增强，全年主业贡献净利润有望达到8000万元。另外，公司老厂区200多亩地因为搬迁会得到一定补偿。此外，公司明年预计会获得高新技术企业资格，届时所得税率将降低为15%。综合来看，明年每股收益可能达 0.24元。
尽管公司2010年估值不便宜，但考虑到公司在行业中的地位、明年主业大幅回暖和盈利大幅改善以及一定的重组预期，首次仍给予“增持”评级。(罗 力 整理)
银座股份(600858)
评级：推荐
公司依托其山东省商业集团总公司，由一个小小的零售公司转变为山东省零售行业霸主。山东省是我国的第二大零售市场，发展前景广阔。公司具有实力雄厚的第一大股东鲁商集团，并且大股东在股改时承诺将会逐步把优质成熟门店注入到上市公司里面。除了上市公司外，大股东下面还有22家门店，这些优质门店将会成为公司新的利润增长点。
公司已经进入了山东10个城市，其中济南、东营和泰安地区是收入的主要来源，占比为63%左右，其他区域的门店也呈比较健康有序的发展，尤其以临沂和菏泽两地，因为基数较低，近两年增速较高。
预计公司2009年和2010年每股收益为0.63元和0.78元，合理股价区间为28～31.2元，调高评级为“推荐”。
南玻A(000012)
评级：推荐
根据公司公告，深圳浮法二线的计提对2009年净利润影响达到了7900万元。公司两条最早投资在深圳两条浮法生产线都已经计提完毕，而且近两年都进行了冷修，在浮法行业不景气的阶段业绩包袱都将消除，未来公司在浮法领域将轻装上阵。
节能玻璃产能大幅度提升。公司目前节能玻璃产能分为东西南北四大基地，总共产能1300万平方米，本次扩产1140万平方米，后年全部达产后，几乎让公司节能玻璃产能翻番。其中900万平方米的大板节能玻璃产品将主打住宅节能玻璃市场。随着我国建筑节能市场的启动，这一领域将是增速最快的市场，目前住宅节能玻璃市场争夺战已经拉开序幕。
预计公司2009-2011年每股收益分别为0.61、0.74、0.96元。公司“节能+新能源”战略的落实日益清晰。我们长期看好公司发展，维持“推荐”评级。
天马股份(002122)
评级：谨慎推荐
公司目前的主要产品可分为轴承、机床两大类。轴承产品中以风电轴承的占比最大。上半年风电轴承的销售收入飞速上涨。虽然风电设备被列入限产名单，但这对风电轴承的销售影响并不大，反而将成为其它企业进入行业的门槛。预计该产品2009年销售收入增长约为150-200%，2010-2011年收入同比分别为-2%、6%。2009年4-7月公司铁路轴承一直处于销售低迷期。铁路车辆的升级将带动车辆对高速轴承的需求，但国内企业暂无法满足这一需求。预计公司该产品销售收入2009年将下降40%，2010-2011年同比约为-5%、7%。通用轴承受宏观经济影响较大，预计2009年销售收入同比下降 5%，2010-2011年同比增长约6%、10%。同时，公司正着手与机床业务的产品结构转型，转型结果将于2011年显现。预计公司 2009-2011年机床业务增长约为3%、6%、15%。
预计公司2009-2011年每股收益分别为0.91、0.93和1.04元。公司综合估值区间为36.4元-39.1元，维持“谨慎推荐”评级。