收集:中国股票市场经济分析网
彩虹股份(600707)
公司为央企旗下的A股窗口上市公司，计划通过定向增发增资陕西省彩虹电子玻璃有限公司，进军玻璃基板领域，实现业务转型。玻璃基板位于产业价值链高端，拥有较高的盈利水平，毛利率普遍在40%~50%之间。现在各国经济体正从金融危机的谷底中起来，许多下游面板厂商看好未来的市场机会，都在积极扩充产能，这为玻璃基板的发展提供了广阔的市场基础。公司还可以通过降低成本、提高生产效率来实现盈利。我们建议投资者从产业战略高度看待公司，与国际同行相比，公司在交通运输、人力成本和政策扶持方面拥有显著优势。
未来三年公司将实现脱胎换骨式的华丽大转身。预计公司2011年和2012年的净利润增速分别高达14倍和127%，对应摊薄后的每股收益分别为0.37和0.86元，给予"推荐"评级，目标价15.7元。
飞亚达A(000026)
公司主营业务分为三大块：名表代理、自有飞亚达品牌经营和物业管理。其中物业管理给公司提供丰富稳定的现金流，并始终保持全租的稳定状态。名表代理业务主要由子公司亨吉利负责，在全国开设了80多家分店。虽然今年宏观经济环境较差对奢侈品行业造成了较大冲击，但公司名表代理业务仍稳定增长，销售收入有望奔十亿。飞亚达手表是公司的自有品牌，目前以1000-3000元的价位居多，其中以2500元左右的主打系列的利润贡献最大。公司目前在全国各大商场积极布点飞亚达专卖店，并主要以直营的形式。除此之外，在亨吉利也有飞亚达手表销售。飞亚达表与代理品牌表不存在经营的冲突问题，公司的未来发展路线仍会是代理与飞亚达表兼顾，协同发展。
公司规划全国性铺设门店，资金负担较重，短期内三费比不会有明显下降，但一旦达到规模效应，利润必会出现拐点。并且公司新增的时尚表业务今年10月份已经开始贡献收入，长期发展值得期待。预计公司2009-2011年每股收益为0.27、0.34、0.42元，首次给予"增持"评级。
中鼎股份(000887)
公司收购集团持有的中鼎泰克、中鼎减震、中鼎模具、中鼎精工相应股权后，几乎涵盖了所有汽车橡胶件零部件业务，公司成为国内少数具有综合配套与服务能力的厂商，龙头地位进一步巩固。同时，公司正积极准备拓展军工、家电、工程机械、船舶等领域。在军工领域，公司刚通过保密资格认证和国军标质量体系认证。海外市场将是公司未来业务发展的重点业务，公司正着力对MRP及BRP进行整合，短期内海外市场难有较大的贡献。
我们认同公司高管进取精神与管理能力。总的来看，汽车橡胶零部件业务是公司主要业务，公司在其他领域的拓展将成为资本市场富有想象的因素。同时海外市场的整合也是未来看点。预计公司2009年、2010年每股收益分别为0.48元、0.57元，给予"增持"评级。