收集:中国股票市场经济分析网
南宁糖业(000911):受益糖价继续上涨
价值分析：农业股的相对表现有较强的风格属性。蔬菜、经济作物价格上涨并不构成通胀风险，国内粮食、猪肉、国际粮食市场供应无虞，未来一年食品类通胀风险较小。进一步看多国内糖价今年年初和年中的干旱天气，会对甘蔗生长造成不利的影响。而且糖价大幅上涨是在8月份以后，上调甘蔗收购价是在11月份，对全年的甘蔗种植生产的激励作用不会太明显。从消费角度看，下游产品的产量增长快速恢复。明年消费量可能有超预期的亮点。而且进口糖和国内糖的差价达到历史高点。综合起来，进一步看多国内糖价。
在制糖企业中，南宁糖业的业绩弹性最大。估计，2010年国内白糖均价在5000元/吨，南宁糖业业绩1.90元/股。因为糖价可能在明年一季度持续趋势性上涨，高点可能探到5500元/吨以上。考虑糖价可能趋势，以及参考历史水平，给予公司17倍PE，目标价32.30元。首次给予买入-B的投资评级。
五粮液(000858)：通胀+消费+提价多重概念
价值分析：通胀加消费概念，今年年底到明年1月份食品饮料行业会有比较好的行情。白酒已经开始陆续提价。看好高端酒中的五粮液、茅台。预计五粮液2009～2010年EPS分别为0.76元和1.02元，对应目前21.41元的价格，市盈率分别为28.17倍和20.99倍。近期白酒行业的市场走势比较弱，究其原因，基本面上，从已公布三季报的几家白酒企业来看，业绩基本符合市场预期。但是，一方面下半年来一直存在的白酒提价预期迟迟没有得到落实，二是五粮液本身由于虚假披露而被证监会调查，市场对此产生担心。但这并不影响公司的长期业绩和投资价值。
中国平安(601318)：产险保费增长快速
价值分析：从2009年3季报分析，3季度寿险保费收入增速小幅下降，产险保费收入增速上升。寿险市场竞争日趋激烈，在主要同业竞争对手3季度寿险保费收入增速加快的情况下，公司的寿险保费收入增长受到了一定影响；而公司产险业务发展所提出的“健康超越”思路得到了市场的验证，前3季度公司的产险业务市场份额达到12.3%，市场排名第二位，产险保费收入的快速增长为3季度保费收入做出了较大贡献。预测公司2009年每股内含价值为20.78元。维持公司投资评级：2010年第一二季度，跑赢大市。