收集:中国股票市场经济分析网
地下炒金只赚不赔 炒金杠杆率1:100
前段时间，国际金价一路上涨，纽约交易所黄金期货价格本月初曾一度突破每盎司1200美元的历史最高纪录——金价疯涨的同时，上海等地一些打着“黄金投资”旗号的地下炒金公司开始暗潮涌动，以提供1：100甚至更高杠杆率的保证金黄金期货交易服务为诱饵，四处揽客。希望以小搏大的投资者，在“保赚不赔”的美好宣传下争先入市。
与正规渠道可放大10倍交易的黄金期货业务相比，地下炒金公司凭借可放大上百倍的“卖点”，吸引了不少希望高杠杆交易获利的投资者。如今，在网上随便输入“炒黄金、黄金投资公司”等字样，便会出现数百条关于黄金投资公司的信息。根据网上信息，记者以普通投资者身份连日暗访多家地下炒金公司。这些公司的操作手法可谓五花八门，但为了招揽生意，忽悠功夫都堪称一流，甚至承诺可以签订“保赚不赔”的书面协议，有的则打着正规期货公司的幌子招摇撞骗。专业人士表示，在当前国内法律监管框架下，这种地下“灰色交易”根本无法得到法律保障，很多投资者可能因此血本无归。[各方说法]
针对地下炒金公司背地揽客理财的现象，晨报记者咨询了相关各方，大家几乎口径一致：投资者须慎防这种“黄金陷阱”。
●中广律师事务所律师唐云
在中国目前是不允许做高杠杆黄金期货的，像之前的联泰黄金等事件，就是涉嫌非法炒金遭到起诉。做黄金期货交易，一定要找金交所的会员机构，否则这些非法炒金公司携款逃跑了，投诉无门。
●中期期货研发部副部长王舟懿 跟地下炒金公司做1：100甚至更高杠杆率的黄金交易有两大危害：一是地下炒金的杠杆风险太大，风险放大倍数太高，且存在操纵交易的现象，普通投资者根本无法从容驾驭。炒金除了资金门槛外，还需具备相当的投资知识门槛，普通人很难把握黄金价格的走势；二是地下炒金公司的融资渠道并不公开，投资者的投资行为得不到监管部门的保障，地下炒金公司如果恶意诈骗、携款逃跑，投资者利益根本无法得到维护。
●黄金业务监管机构有关负责人 目前国内管理当局正在制订《黄金市场交易管理办法》，未来将对带有投资性质的黄金业务进行规范和监管分工，特别是对具有杠杆性质的黄金交易，“管理办法”将明确具体的监管细则。可以肯定的是，投资者目前参与地下炒金公司的代理交易活动，肯定不受法律保护，且风险极高。■公司A：
和客户签“保赚不赔”协议
×大福公司注册地在北京，当晨报记者给该公司“操盘手”白先生打电话时，对方说“我们炒金的杠杆率是1:100，即1万元本金能炒100万的黄金标的”，至于是否有最低资金要求，白先生表示，在他这边开户最少要5000美元，交易手续费10%。当记者表示10%的手续费太贵时，白先生游说道：“在我们这边开户，保赚不赔，去年我们的客户投资收益率都在30%以上。”他还称：“我们跟伦敦市场直接挂钩，我们就像一颗纽扣，把客户和伦敦市场连接起来”。见记者有所动心，白先生表示：“开户的时候，我们会和你签订一份书面协议，保赚不赔，保障客户的利益。”
当记者表示目前身在上海，“保赚不赔”书面协议能否快递过来时，白先生表示记者必须亲自到公司签约。“那往返的交通费和住宿费怎么办？”记者问道，白先生表示“只能自己解决了”。
点评
某期货公司投资部总监蔡先生表示，目前1:100的高杠杆炒金在国内是被监管机构明令禁止的。一些根本不具备资质的私人公司，利用境外的炒金平台代客理财，从中收取高额手续费。有的公司甚至制作假行情骗客户，而保赚不赔的承诺最后往往沦为一纸空文，这种交易本身就不受内地法律保障，一旦投资者有损失，也无处投诉。
■公司B：
代理商已被媒体曝光多次
对外号称是香港某投资公司驻上海代表处的盈×贵金属投资公司表示，可以代客投资1:100的高杠杆炒金业务，资金门槛至少1万美元，手续费相对低廉，只有1%。该公司客服表示，目前尽管内地不允许私人进行这样高杠杆的交易，但是他们的公司注册地在香港，是受香港市场监管和法律保护的，投资者尽可放心。当记者向其索要上海代表处的电话和地址时，该客服以机密为由回绝了，“你可以留下手机号码和一些基本情况，我们会联系你的”，客服的安排听上去很神秘。
记者随后在网络上输入“盈×贵金属投资公司”，结果竟找到该公司代理商杨先生的手机号码和地址，但当记者试图联系杨先生时发现其手机始终处于关机状态。记者进一步追查发现，该代理商杨先生此前竟是杭州某黄金投资公司的代理商，而该公司早在去年11月份时就被有关媒体曝光。根据报道，不少浙江的投资者在该公司有过爆仓遭遇，结果血本无归，损失惨重。经查该公司竟利用电子盘跟机构玩对赌。
点评
据一位曾参与过地下炒金的知情者披露，地下炒金公司主要分为两类：一类为香港或境外公司在国内的代理机构，另一类是自设交易平台的非法公司。这类公司注册资本金很少，有的甚至连营业执照都没有，运营成本很低，有的利用客户资金参与对赌交易。对赌是指客户下的所有交易单其实都从未放到正规交易池中交易，而是地下公司与其他交易商之间的“赌博”，属明显的违规交易，风险极大。
■公司C：
傍“正规公司”办讲座揽客
记者日前连续接到上海×璐公司客服吴小姐的电话，称他们是中期期货的合作公司，可以提供1:100的高杠杆炒金交易，在他们指导下，每月20%的收益很正常。
吴小姐给了记者一个公司网站地址，记者打开该网站后进入的却是中期期货的主页。“我们和中期合作，是他们的推广机构”吴小姐解释道。她还告诉记者，周日在某大厦17楼公司将举办一个免费的期货投资培训，记者可以去了解相关情况。当日，记者赶到培训讲座现场，发现会场到处张贴着期货产品广告以及开户流程图。100多平方米被隔成会议室、经理室以及洽谈室和业务区。培训就在会议室进行，有十多人参加。当天的培训内容只是教投资者如何读懂看盘软件和开户等，拉拢入市的目的明显。
记者随后跟吴小姐联系，她表示，该公司在淮海中路一家办公楼内有业务部，那里才提供炒金服务。最后她还不忘告诉记者，“1:100的炒金风险比较大，不过收益也很不错。我们公司还跟香港的上市公司合作，做的是24小时可交易外盘。在香港1:100的杠杆交易是合法的”。记者称高杠杆炒金在内地是不受保护的，对方表示，“这个不必担心，如果你的开户量很大，我们可以陪你去香港考察”。
点评
中期期货有关人士表示，国内仅上海期货交易所有黄金期货交易品种，且杠杆率在5%-20%区间，并没有1:100的杠杆率品种，而中期更不会代理这样高风险的品种，打着跟中期合作旗号的地下炒金公司肯定是“挂羊头、卖狗肉”，投资者千万不要受骗。
另据期货公司的专家介绍，地下炒金难以获利。地下炒金公司一般通过租用高档写字楼，然后大量电话邀约、办培训班等方式揽客；以保证金交易模式，利用杠杆效应拉投资者注入资金，再利用境外的黄金交易系统来炒境外黄金期货。“这种公司比起骗子公司要好一些，但这种渠道也是违规的，一旦出现利益纠纷，享受不到法律保护”。