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银行理财：兴业银行比上海银行强很多
2月份居民消费价格(CPI)同比上涨2.7%，比1年期定期储蓄利率2.25%还高出45个基点，与2年期定期储蓄利率的2.79%相比，仅有一步之遥，“负利率”时代再次来临。
对于理财市场，银行稳定收益型理财产品是否能跑赢CPI呢？
《投资者报》梳理了2010年以来到期的银行理财产品收益情况，希望帮助投资者找到接下来的最佳理财路线。
根据北京展恒理财顾问公司（下称“展恒理财）的不完全统计，截至3月16日，共有590款银行理财产品到期，平均收益率2.72%，勉强半跑赢CPI。
未实现预期收益的理财产品有25款，债券类占据了大多数。未实现预期收益产品最多的是上海银行，有14款产品未实现预期收益，占到未达预期收益产品数的56%。
领军到期收益的是信贷类产品，到期收益前10名全部为信贷类产品所占据，其中兴业银行更是占据了8席。
此外，美元系同类产品比拼不过人民币产品，处于落后位置。
债券类绩差 上海银行最弱
据展恒理财不完全数据统计，今年以来截至到3月16日，有590款银行理财产品到期，其中有25款未实现预期收益。
以往到期未实现预期收益的产品通常是结构性理财产品，但是今年以来到期的理财产品未实现预期收益的产品主角发生了变更，一向号称收益稳定的债券货币市场类产品成为未达预期的主导产品。
未实现预期收益产品中有14款属于债券货币市场类产品，其次是信贷类产品，有5款信贷类产品也未实现预期，新股类占据4席，结构性产品和票据类产品各有1款。
实际实现收益与预期收益差距最大的当属投资新股的理财产品，其中有2款产品不仅未实现预期收益，反而形成负收益，这2款产品分别是中信银行发行的“基金计划9号人民币理财产品”和“2007年‘双盈计划8号’人民币2年期产品”，到期年化收益率分别为-0.3%和-4.11%，与预期收益的差距分别为30.3%和29.11%。
事实上这两款产品投资方向大同小异，主要投资方向为证券投资基金、新股申购等。只是“基金计划9号人民币理财产品”稍微侧重基金，这两款产品的收益起计日相差也不大，“基金计划9号人民币理财产品”为2008年1月8日，“2007年‘双盈计划8号’人民币2年期产品”则为2008年1月4日。
这两款产品到期收益差可以归结为生不逢时，在产品推出不久就遭遇暂停IPO，即便转而多投基金，也不是好时机，2008年的大熊市，套牢很多基金，至今还有部分基金未解套。即便2009年重启IPO，打新股的收益也是每况愈下，所以这两款产品难有翻身之日。
而未实现预期收益产品最多的是上海银行，有14款产品未实现预期收益，占到未达预期收益产品数的56%，这14款产品有个共同特点，都是美元系的债券货币市场类产品。
另外，未达预期收益的5款信贷类产品来自于招商银行和平安银行，招商银行有两款，平安银行则有3款。
信贷类风光 兴业最强
到期收益前10强是信贷类理财产品的“盛宴”，几乎都被信贷类理财产品据为己有。
第一名是南京银行2010年2月26日到期的“‘聚富2号’稳健级(0813期)金梅花理财产品”，该产品发行期18个月，到期年化收益率8%。
尽管没能拿到头把交椅，但兴业银行也称得上是“霸主”了，在前10强中兴业就占据了8位，同时还有6款产品到期年化收益率超预期。
同时，通常情况下，年限越长，收益越高，但在这次到期的10强中，只有3款是一年期及以上，剩余的7款期限为62日~123日，而这7款却恰恰都是兴业银行发行的信贷类产品。其中，有4款产品以6%的到期收益并列第二，2款62日期限产品分别排位第三和第四。
第五位也有兴业银行的身影，一款119日信贷类产品和杭州银行的一款一年期产品以5.5%的收益并列第五。
兴业银行的这7款中短期信贷类产品均是用于购买兴业银行的优质信贷资产，而这7款产品都是在2009年12月前发行的，正好躲过了去年12月中旬银监会下发的关于银信合作产品规范的两个通知规定，即《关于加强信托公司主动管理能力有关事项的通知》和《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》，这两个通知限制发行购买自家银行信贷资产的信贷类产品。兴业银行以后是否还能延续辉煌，目前尚不得而知。
第六位的也是兴业银行的产品，这款叫“兴业银行2009年第三期万利宝－广汇集团信托贷款项目人民币理财产品”的产品，是365天的产品，投资方向和排名在前的兴业银行产品不同，虽都是信贷类产品，但该款是投向信托贷款，非本行优质信贷资产。
华夏银行发行的“华夏理财‘增盈28号’理财产品”与兴业银行365天产品并列第六，该产品是债券货币市场类产品。该产品之所以能跻身一年类到期产品前10强，同时又在同类型产品到期收益中位列前茅，与其发行期限长有莫大的关系，因为人民币系债券货币市场类产品本身就风险低、收益稳定，期限越长，到期收益就越高，而其他债券货币市场类产品基本是3个月期左右产品，但它是367天的产品，收益高也是情理之中。
杭州银行的“幸福理财0901期个人理财计划”以4.7%的收益位列第七，民生银行发行的1年期产品“非凡理财增赢16号理财产品(T169)”排在第八，有4.5%的收益。
招商银行的2款528日信贷类产品分别以4.31%和4.21%的收益分列第九和第十。
发行币种比拼 美元系落后
590款到期产品的收益后10名以美元系产品为主。后10名共有15款产品，美元系就占了11款。
不过最后垫底的并不是美元系产品，倒数第一、二的产品是前面已经提及的中信银行两款负收益新股类产品，倒数第三名是平安银行发行的票据类产品“安盈理财1088-稳盈1期人民币理财计划”，该产品仅存续22日，其在发行时声称“理财资金将通过平安银行购买银行间市场的银行承兑汇票，本产品安全性高，收益稳定。”发行时预期收益率为1.8%，实际到期收益率却仅有0.11%。
倒数第四名是农业银行发行的“‘金钥匙·汇利丰’09年第1期人民币汇率挂钩产品”，该产品是挂钩美元/日元汇率的6个月期结构性产品，2.3%的预期收益，仅实现0.36%。
倒数第五名至第十名均为3个月期美元系债券货币市场类产品。倒数第十名的美元系产品收益为1.05%，而人民币系债券货币市场类产品最低收益是1.5%，此间的差距一目了然。同时这几款美元系产品均为北京银行和上海银行发行。