收集:中国股票市场经济分析网
第七天
第七天 艾比一句话让整个股市下跌了不少
早上闹钟一响我就从床上跳了起来，不是像往常一样还要在床上逗留一下，舒心地看着熟睡的妻子和女儿。
到了公司以后，我看着金融台的电视股评。电视上华尔街公认的股票专家艾比正在对大家宣传他的最新预测。他认为股市目前涨幅太大，很有可能会出现持续的下跌，所以他认为投资者应该适当减少手上的股票数量以避免不必要的风险。由于艾比是非常著名的股票专家，所以他的这些言论给股市带来了比较消极的影响。
股市一开盘就开始快速下跌，而我原先想买的DDM也不例外，它跌落了50天平均值。当整个股市都表现很消极时，即使某一股票最近的表现非常好，我也只是仔细观察，而不急于买进。
过了一会儿，DDM经历了一开始的快速下跌之后，成交量突然增加，但该股票的价格并没有继续下跌，这也许是买方开始收购这一股票的信号。又过了几分钟，我注意到DDM确实出现了小量的反弹，我就跟进了500股。从理论上来说，DDM应该至少回到50天平均值的价位。但是，谁也不知道实际上会发生什么情况，更何况今天的股市非常的消极。操盘手最忌讳的是爱上某一支股票。爱会让你失去理性，该卖的时候舍不得出手，遭受的损失往往会非常大。过了一会儿，DDM经过小幅上涨之后又快速下跌，我立刻将手上的股票卖掉。
我又开始继续搜索新的可操盘的股票，我发现另外有两三支股票今天的表现相当不错，整个股市虽然大幅下跌，但这三支股票下跌幅度非常小，而且在近半小时里基本上稳定在不错的价位。再一看这三支股票竟然是处于同一行业——健康保险业。看来这一行业的股票卖家比较少，而明眼人在股市下跌时正在收购这些公司的股票。如果股市稍微稳定一些，我也要买进这三支股票。当股市下跌时，有的行业的股票跌得非常厉害，而有的行业的股票却跌得很少。这是因为股市的投资者基本上总是将自己的钱投入到他们认为风险最小的行业当中去，所以他们在卖出某些股票时，他们也同时买进他们认为发展良好、风险小、上涨潜力大的行业股票。
又观察了一会儿，我无法抵制这三支股票对自己的诱惑，买进了其中两支。我把停止损失点控制得比较牢。不过在股市表现如此消极的情况下，这三支股票竟然都没怎么下跌，这应该是个比较好的兆头。又过了会儿，整个股市开始稳定起来，我把另外那支股票也收购了进来。现在我手上捏着三支表现不错的股票，我很希望看到它们呈现上升的势头，而这三支股票也不负我望，开始稳定地上升。其中WLP上升得比较厉害，而另两支上升缓慢。
当我手上同时有几支股票时，我的策略是一般将上升最强劲的股票保留住，而上升不强劲的股票我会最先将它们卖出。因为一旦股市继续下跌，表现较弱的股票往往最先下跌，而且下跌的幅度也最快。这三支股票处于同一行业，所以我的风险都在同一行业之中，我提醒自己要更加小心。又过了一会儿，WLP仍在继续上升，但另两支股票却没有了继续上升的势头，我将其中的一支卖了出去，再过一阵，我将另一支表现不怎么样的股票也出手了。现在我手上只留下一只表现最佳的股票。如果该股票停止上升，我会将一部分卖掉，这样我就锁定了我的利润。
又过了半小时左右，整个股市重新出现下跌。我心中想，艾比这个家伙威力还真不小，一句话让整个股市下跌了这么大的幅度。我可不想跟他作对，就忙把手上剩下的股票全都卖出了。
接下来的时间里，我只是作壁上观，没有过多地入场。
股市收盘的钟声敲响，今天纳斯达克指数整整下跌了136点，而道琼斯指数表现稍微好一些，不过也下跌了79点。但是我这一天的收获却可以说还算不错，赚了3000多美元。“在股市下跌的日子里能够赚到钱就算不错了。”我对自己这么说。我今天得到的最大体会是不要跟整个股市作对，也不要跟著名的专家作对。当他们跳出来对全世界作出他们的预测时，对股市的影响往往是很大的。
在今天的许多笔交易中，我大多使用了我最喜欢用的一个操作方法，即根据股票的相对强势和相对弱势来进行交易。
所谓的相对强势就是指一支或一组股票在同样的交易环境中表现优于其它股票，或者优于整个股市的总体指数。比如说道琼斯指数现在下跌了１００点，而这支股票没有下跌反而比昨天稍微有所上升，那么对我来说，这个股票就有相对强势。也就是它的表现相对来说比整个股市的其他股票要强。相对强势也可以应用到同类股票上。比方说同样是半导体芯片股票，在许多支半导体芯片股票当中，假如今天股市下跌了，而这些公司的股票大部分都下跌了，但有两三家没有下跌或者下跌得非常少，甚至于还有小幅度的上升，那么这两三家公司的表现就很有相对强势。有的时候相对强势可以应用到不同类股票上。比如说，今天的股票市场表现不好，道琼斯指数下跌了１００多点，但是建筑类股票却没有下跌反而上升，其他类型股票如高科技股、交通业类股等等都在下降，那么对我来说，今天建筑类股就具有相对强势。如何应用这一相对强势呢？当股市整体下跌而有一两支股票或一两组股票具有明显的相对强势，那么我就会买进这些具有相对强势的股票，特别是当股市开始反弹的时候，我会大量购买我认为具有相对强势的股票。
相对弱势则正好相反，是指那些在整个股市表现良好的时候表现不佳的股票。比方说现在道琼斯指数上升了５０点，但是有这么几支股票或者几组股票没有上升反而下降了，那么这些股票就是相对弱势股票。对此应加倍谨慎。有些人总喜欢买下跌得最厉害的股票，他们的理论是这些股票下跌了这么多，应该是反弹的时候了。但我基本上很少采用这种方法。从概率上来说，一支在下降的股票继续下降的可能性远大于它改变方向开始上升的可能性。一般需要有特殊的情况发生才能使它改变原来的下滑趋势。我不愿和一个正在发生着的走势对着干。
记得我刚开始学习做股票时，还没有什么经验。有一天我买进了一个电脑芯片公司的股票，当时我认为它下跌得很厉害，应该是反弹的时候了，可是没想到在我买进之后，它还是不断地下跌，而我却非常固执，不仅没有立刻将它卖掉，反而在它又下跌了一阵之后加倍购买了这支股票。结果我在那笔交易上大大地损失了一笔钱。虽然现在回想起来那不是一笔非常大的数字，也就是2000来块，但对当时作为一个新操盘手的我来说却是一笔不小的损失，对我的心理也有一定的打击。事后我感到十分懊丧，我的操盘启蒙老师乔治跟我谈了话。
他问我：“你为什么要买进那支股票呢？”
我回答说：“当时我看到它跌得那么厉害，我觉得它应该开始反弹了。如果它重新涨起来，我就可以赚钱”。
“我想跟你打一个比方，”乔治说，“假如你看见一块大石头从一栋高楼的顶层掉下来，而你在这栋高楼的第１０层，你会不会试图去接住这块石头呢？你会不会认为这块石头掉到了第１０层就会重新反弹上去呢？”“当然不会。谁会这么傻?那块石头一定会把我砸个稀巴烂。”
“对呀，那你怎么知道一支股票在往下掉的时候就会在某个时刻向上反弹呢？比方说你现在不在第１０层，而是在第７层，你会不会认为一块石头掉到第７层就会重新反弹上去呢？”
“当然不会。”我开始明白了他的比喻。
“是啊，这块石头除非掉到了地上，绝对不会停止往下掉。所以你在一栋大楼的中间伸出手来想挡住它的举动是非常非常危险的。再举一个例子，”他接着说，“你如果站在一列迎面开来的火车的轨道上，你觉得火车会不会开到你面前就停止下来，甚至往相反方向移动呢？”
“不会。”
“是啊，”他说，“从理论上来讲火车早晚会停下来。你如果认为自己聪明到可以预计火车正好在你面前停下来，那么你就和上帝一样富有智慧了。”他规劝我：“你真想做一个聪明人的话，应该跳上这列火车，跟着它一起走。这样你的旅行将会非常愉快。买进表现糟糕的股票就有点象试图阻挡住向前奔驰的火车，你将会惹下许多麻烦，弄不好会把你的小命也搭上。”他的嘴角露出一丝诙谐的微笑。
那一次操盘的经历以及和乔治的谈话给我留下了非常深刻的印象。我也知道了分析相对弱势的重要性。一旦我经过分析认清了这支股票是一支相对弱势股票，那么我一般不会去“麻烦”它。后来随着我自己操盘经验逐渐丰富，我越来越体会到初学时总想买那些“便宜”股——也就是下跌较大的股票是非常不明智的选择。面对着股市中成千上万支股票，为什么非要买一支具有相对弱势、目前表现不良的股票，而忽略那些表现优秀的股票呢？记得在纽约时，有一次我向一位被称为“股市奇才”、年收入几千万美元的操盘手请教他的操盘秘诀，他说：“我操盘的所有方式方法只需要用一句话来概括，那就是我只操作具有相对强势的股票。”我当时觉得他的回答过于简洁，但中国有句古话：“假传万卷书，真传一张纸。”我相信他的这句话里凝聚了多年来他最宝贵的操盘智慧和经验。
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