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价量配合
成交量和成交量平均线的变化不只是反映了市场买卖双方的交易热情和持仓兴趣,更重要的在于它们与价格趋势搭配所形成的价量配合关系。
成交量平均线的计算公式为：n日均量＝n日总成交量(含当日)/n日。
n值的常用取值为5、10、20、30。
1)从正常意义上讲,在价格的上升趋势中必须伴随价涨量增、价跌量缩的现象,在价格的下降趋势中必须伴随价跌量增、价涨量缩的现象,这是技术分析认为可靠的价量配合关系,这样的上升趋势和下降趋势具有持续性,并为市场所认同。反之,上升趋势中呈现出价涨量缩、价跌量增的现象,下降趋势中呈现出价跌量缩、价涨量增的现象,这样的上升趋势和下降趋势的真实性将受到质疑,其持续性也将降低。当然,控盘的庄股不在此讨论之列。
2)成交量平均线注重的是均线之间的穿越。以日线为例,上升趋势中5日均线上穿10日均线,表示市场的入场意愿积极,市场的做多动能将进一步增强,是很好的买入信号,而上升趋势中5日均线下穿10日均线则是卖出信号。反之,在下降趋势中,5日均线上穿10日均线,表示市场的出逃意愿增加,市场的做空动能将进一步释放,是很好的卖出信号,而下降趋势中5日均线对10日均线的下穿是做空动能的衰竭,是很好的买入信号。股市讲究量在价先,成交量平均线之间的穿越形成的量叉往往先于价格平均线形成的价叉。这一点投资者应引起高度重视。
3)成交量的天量天价指在价格的上升趋势的高位区忽然放出巨量,价格也快速升高,这样的量是出货量,见到这样的天量,理性的投资者首先想到的应该是敬而远之,而且远离的时间越长越好,因为不久股价就会下跌,调整的时间也会很长。
4)成交量的观察讲究看长做短,成交量的月线趋势比周线趋势可靠,周线趋势比日线趋势可靠。长线看趋势,短线做操作,这点与价格趋势的看长做短有同样的道理,投资者可详细体会。
举例：从上证指数的周线图看,2002年6月28日周线成交量图上清晰地留下了6·24行情带来的天量天价,其后大盘开始下跌,在8月2日形成了5周均线下穿10周均线的死叉,先于8月23日形成的5周均线下穿10周均线的价格平均线死叉,这两个卖点都充分显示出投资者应先离场观望。同样的情况发生在今年的4月18日的天量天价,其后的5月30日周线的成交量死叉,6月20价格平均线死叉投资者可细心体会。