收集:中国股票市场经济分析网
核心提示：今日消息面多空平衡。多的方面包括CPI增长温和，股指期货出台临近，空的方面有美联储加息预期致美股下跌。今日继续延续此前的弱市，在3000之下窄幅震荡。早盘短暂冲高之后一路震荡下行，最终沪指微涨3点，继续缩量，收出一颗小十字星。盘面上此前跌幅较大的地产股今日在加息预期减弱的情况下相对走强，其他方面无明显特征。然而今日收出一个小阳十字星代表何意？后市主力又将如何博弈？具体且看下文分析！
一、影响主力行为的信息与解读
1、中国国家统计局周四公布，1月份居民消费价格总水平（CPI）同比上涨1.5%，不仅低于市场普遍预期的1.9%以上的预测值，也低于市场传言的1.6%；
2、消息称，股指期货准备工作有望在三月中旬基本完成；
3、伯南克称特定时刻将加息，美股反弹遇阻下跌。
信息解读：今日统计局公布的CPI数据同比上涨1.5%，远低于市场预期的1.9%以上，既然CPI低于预期，市场对加息预期的紧迫性也将放缓，至少对一季度加息的预期减弱。并且加息预期的酝酿时间也够久了，目前市场对加息的反应强度也已经开始下降，而股指期货的推出却是逐步临近，因此市场对股指期货的反应应该是越来越强烈，近期金融为主的大盘蓝筹股一再断断续续有资金进入，不排除是主力资金已经正在开始布局期指行情，虽然期指行情临近，但美股的下跌在短期之内依然影响国内市场情绪。
二、主力行为分析
1、基金：共振情绪指标50，主攻板块：沪深300、电子、金融
短期行为：多空平衡，与散户博弈；
中长期行为：以防御为主。
根据德圣基金仓位监测数据显示，截至2月4日，股票型基金平均仓位为83.22%，与前周相比下降1.62%.另外一些机构监测数据显示基金仓位已经降到八成以下，虽然不同机构监测数据有所出入，但是降仓趋势是一样的。可见，基金随着市场的下跌继续采取降低仓位的策略。
本轮的回调主要是因为准备金率上调，政策收紧预期，而8月份的回调是担忧银行信贷收紧，当时也仅仅是窗口指导，而本次却是准备金率的上调，明显后者更具收紧实质性。但是我们从基金仓位监测数据可以看到，在这轮下跌市基金仓位变化远远没有8月份那次回调那么迅猛，似乎可以反映基金对于这次的担忧远没有上次那么大。一方面是政策兑现效应消减的因素，另外一方面就是股指期货推出时间表更明确，基金们有了期指做套保工具可以对冲风险，不再那么担忧高仓位下跌。
再者，基金们更多的是追求相对收益而非绝对收益，排名机制使得该群体利益之间相互制肘，如果减持至仓位过低而预期中的利空事情没有发生那么再补仓已经来不及，跑输群体平均水平是必然；而大家都处于高仓位，如果真发生了预期中的利空，在大家疯狂抢跑，还有可能跑赢平均水平，追求相对收益的特性使得他们不会提前采取行动，至少要等相关数据出来。因此在目前阶段虽然有经济二次探底的担忧，但是基金们不会因此而大规模撤退。因此后市也不用太大担心基金的大规模减持行为。
2、热钱、QFII：共振情绪指标50，主攻板块：金融、机械、钢铁
短期行为：短炒套利；
中长期行为：布局期指行情。
香港金管局近日发布的报告中显示，截至今年1月底香港银行系统结余为2300亿港元，较前周的2400亿元再次下降100亿，而这一数字在去年曾高达3200亿元。
美国专业基金跟踪研究机构EPFR的最新统计显示，截至1月27日的一周时间里，投资人从全球各类股票基金中净撤资超过90亿美元，同时有48亿美元资金流入更为安全的债券基金。投资新兴市场股票的基金遭遇净赎回6.1亿美元，为12周以来最高水平。但有迹象表明，随着市场持续回调，一些投资人已开始重新对中国股票产生兴趣。EPFR27日数据显示，其跟踪的离岸中国股票基金过去一周意外吸引了2.88亿美元的资金净流入，结束了此前连续四周的颓势。然而EPFR在2月4日的报告中表示"中国股票基金在过去六周来第五周出现资金流出，资金水位下降1.627亿美元".
另外媒体传闻索罗斯已经在香港买入中行、人寿、太保、联通等十大权重股，但财华社监测显示在3日这些股显示大手买入较多，但随后的4日、5日更多的连续大手卖出这些股，造成股指振幅巨大，这不排除是国际游资在通过权重股的大买大卖以从期指套利的做法，同时又是一种A股期指推出前通过港股操作以影响A股的演练。
三、投资机会与风险
行为方向总结：今日消息面多空平衡。多的方面包括CPI增长温和，股指期货出台临近，空的方面有美联储加息预期致美股下跌。今日继续延续此前的弱市，在3000之下窄幅震荡。早盘短暂冲高之后一路震荡下行，最终沪指微涨3点，继续缩量，收出一颗小十字星。盘面上此前跌幅较大的地产股今日在加息预期减弱的情况下相对走强，其他方面无明显特征。然而今日收出一个小阳十字星代表何意？盘面特征显示近两日主导市场走势的是散户为主，基金为主的机构们却退而观望。今日一颗缩量小十字星，说明市场心理已经处于一个临界位置。按照主力需要继续吸筹的战略布局，他们很有可能通过打破这个心理临界点以引发市场恐慌性抛售，进而得到廉价吸筹的机会，同时也暗示这洗盘尾声的临近。因此还没有入场的投资者可以再等待，而已经有仓位的则不要因后市可能的迅速下探而出逃，这很有可能割在阶段性低点。
短期（1个月内）机会和风险：短期市场共振情绪指标为50.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为：医药、节能环保、低碳经济。
中期（1~3个月）机会和风险：中期市场共振情绪指标显示为55.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为：沪深300、铁路、农业、低碳经济及资产注入重组预期个股。