收集:中国股票市场经济分析网
核心提示：ST板块是重组的高发区，与重组主题是密不可分。如果ST板块持续走强，从某种意义上体现出，市场对于重组主题的认可度也在提升。事实上，在政策的推动下，我国的国资整合也开始出现加速的迹象。
一、ST板块走强，预示重组题材升温
相对平稳的大市来说，最近的科技板块表现较为活跃，物联网、三网合一、手机支付等等新兴产业概念的提出，为科技股的走强提供了催化剂。除此之外，ST板块的表现也不俗，板块指数已经接近历史高位。通常而言，ST板块是重组的高发区，与重组主题是密不可分。如果ST板块持续走强，从某种意义上体现出，市场对于重组主题的认可度也在提升。
二、资产整合与新兴产业，是2010年经济的两极亮点
金融危机后时代，我国政府明显加大了产业结构调整的力度，其中最明显的特点就是，加快传统产业、产能过剩行业的并购重组力度;同时加快新兴产业的发展，不断推出扶持政策。也就是说，资产整合与新兴产业，是2010年之后，我国经济发展的最明显特征。
本栏认为，在央企的推动下，2010年将迎来资产整合的高潮。按照规划，今年是央企整合的最后年限，因此近日国资委圈定16家央企业名单，应是加速推进央企整合的信号。除了国资以外，地方国资的整合也如火如荼。例如在产能过剩的钢铁行业，河北钢铁吸收合并邯郸钢铁和承德钒钛，济南钢铁与莱钢股份吸收合并成立山东钢铁;煤炭行业方面，继山西煤炭整合之后，河南的整合明显提速。
与新兴产业类似的是，资产整合主题也具有较大的想象空间;因此，在宏观经济整体景气度仍然不高的情况下，资产整合主题有望成为市场的阶段性主热点。
三、注意从两个角度去衡量资产整合
在资产整合的大背景下，如何把握资产整合带来的重大机遇呢?我们认为，把握这些投资机会需要注意两点。第一，尽量紧扣央企重组的高发区行业。从目前的情况来看，重组的高发区主要集中在煤炭、电力、军工、有色、钢铁等领域，如果更理论一点，就是主要集中在国家希望保持绝对控股地位的七大行业。第二，尽量紧扣行业盈利情况相对较好的行业，或者是行业有望提前回暖的行业，例如煤炭、电力电网、军工、医药等。此外，资源型行业也值得适当关注，如有色金属、房地产行业等。
四、军工板块，上海、重庆等地方国企整合值得重点关注
从历史经验来看，军工板块在资本市场中的形象较好，其资产整合较容易得到市场的认同。在当前宏观经济不确定性仍然偏大的情况下，军工板块的整合值得重点关注。相对而言，军工行业的资产规模较大，截至2008年底，十大军工集团总资产约为14961亿元，而上市资产仅为2513亿元，占比为16.8%，未来资产注入的空间巨大。另外，我国要发展航母、大飞机等大型项目，需要借助资本市场再融资，以实现做大做强的目标。
除此之外，上海、重庆等地方国企的整合也值得关注，其中以上海本地股、中部国企的整合为主。早在2006年前后，上海已经加大了国有资产的整合力度。2009年4月，上海市召开国资国企改革发展工作会议，进一步明确了国企改革的目标和进度："资产证券化的比例从现有的18%提高到40%左右，要形成3-5家全球布局、跨国运营的国资集团公司，形成5-8家全国布局、产业领先的公司，形成20-30家有主业竞争力的蓝筹上市公司。
重庆方面，2009年12月31日重庆市召开全市金融工作座谈会，重庆市委副书记、代市长黄奇帆表示，我市还将加快推动渝企上市融资，力争募资250亿元。他表示，09年重庆上市公司的市值已达3000亿元，明年有望达到5000亿元，2012年将力争达到8000亿元。按照这一规划，未来资产整合的空间仍很大。