收集:中国股票市场经济分析网
全景网3月8日讯伟星新材（002372）、联信永益（002373）、丽鹏股份（002374）三只中小板新股今日网上申购，以下是申购指南。
发行数据
伟星新材（002372）
申购代码 | 002372 |
网上发行数（股） | 50,720,000 |
申购上限（股） | 50000 |
发行定价（元） | 17.97 |
市盈率（倍） | 35.24 |
申购日期 | 2010-03-08 |
中签号公布日 | 2010-03-11 |
主承销商 | 东北证券 |
联信永益（002373）
申购代码 | 002373 |
网上发行数（股） | 14,000,000 |
申购上限（股） | 14000 |
发行定价（元） | 28 |
市盈率（倍） | 42.42 |
申购日期 | 2010-03-08 |
中签号公布日 | 2010-03-11 |
主承销商 | 华龙证券 |
丽鹏股份（002374）
申购代码 | 002374 |
网上发行数（股） | 10,800,000 |
申购上限（股） | 10000 |
发行定价（元） | 23.8 |
市盈率（倍） | 44.91 |
申购日期 | 2010-03-08 |
中签号公布日 | 2010-03-11 |
主承销商 | 宏源证券 |
◆ 申购指南
就未来净利润的复合增长率来看，联信永益和伟星新材相对比较高，为31%。
国泰君安按照最乐观的估值，即32~33倍市盈率判断伟星新材上市首日价格在21.76元~22.44元；给予联信永益上市目标价29.52-34.07元。
银河证券分析师预计伟星新材上市首日股价运行区间21-24.5元，首日涨幅为16.86%-36.34%；联信永益上市首日股价运行区间34.44-38.54元，首日涨幅为23%-37.64%；丽鹏股份上市首日股价运行区间30.02-33.97元，对应上市首日股票涨幅为26.13％－42.73％。
◆ 申购建议
新股上市溢价幅度较前期小幅提高，抑制了打新资金的继续萎缩。近期网上申购资金总量约在七亿元附近摆动。在假设网上申购存在一定偏好，且申购偏好的偏离值不是特别大的前提下，在此次申购的3只新股中，申银万国分析师认为伟星新材的中签率将可能相对较高。结合基本面、成长性、中签率等因素综合考虑，建议依次偏重联信永益、伟星新材的申购。
安信证券预计三只股票参与资金量分别在1500亿、1200亿和1000亿元左右，预计中签率分别约在0.599%、0.327和0.238%左右，三只满额参与需152.85万元，大资金建议满额参与全部，小资金建议参与丽鹏股份。
◆ 操作提示
2010年3月10日（周三）：刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》；网下申购多余款项退款，摇号抽签。
2010年3月11日（周四）：中签号公告日，刊登《网上中签结果公告》；网上申购资金解冻。
⊙新股发行情况
伟星新材（002372）
根据初步询价情况，公司首次公开发行A股的发行价确定为17.97元/股，对应市盈率为35.24倍。公开资料显示，伟星新材本次发行股份总数为6,340万股，其中网下发行数量为1,268万股，为本次发行数量的20%，网上发行数量为5,072万股，为本次发行数量的80%。招股意向书披露的拟募集资金数量为48,600万元，若本次发行成功，发行人实际募集资金数量将为113,929.80万元，超出发行人拟募集资金数量65,329.80万元。根据发行安排，3月8日投资者即可参与该股的申购，参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过50000股。即8985元-898500元。
联信永益（002373）
根据初步询价情况，公司首次公开发行A股的发行价确定为28.00元/股，对应市盈率为42.42倍。公开资料显示，联信永益本次发行数量为1,750万股，占发行后总股本的25.54%。其中，网下发行350万股，占本次发行数量的20%；网上发行数量为1,400万股，占本次发行数量的80%。招股意向书披露的拟募集资金数量为21,200万元，若本次发行成功，发行人实际募集资金数量将为49,000万元，超出发行人拟募集资金数量27,800万元。根据发行安排，3月8日投资者即可参与该股的申购，参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过14000股。即14000元-392000元。
丽鹏股份（002374）
根据初步询价情况，公司首次公开发行A股的发行价确定为23.80元/股，对应市盈率为44.91倍。公开资料显示，丽鹏股份本次发行股份数量为1,350万股。其中，网下发行占本次最终发行数量的20%，即270万股；网上发行数量占本次最终发行数量的80%，即为1,080万股。招股意向书披露的拟募集资金数量为15,800万元，若本次发行成功，发行人实际募集资金数量将为32,130万元。根据发行安排，3月8日投资者即可参与该股的申购，参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过10000股。即11900元-238000元。
⊙机构观点
金元证券：伟星新材的竞争优势在于扁平化营销渠道和品牌意识。公司建立了公司和零售商两个层次的经销模式，减少中间环节，既提高了毛利又加强了渠道的控制。公司注重品牌建设，通过品牌提升提高溢价能力。我们预计公司10、11、12年完全摊薄EPS为0.64元、0.82元和1.00元，我们认为可以给予公司10年25‐28倍PE，公司合理估值区间是16.00‐17.92元，建议申购。
申银万国：伟星新材拥有强大工程市场的销售渠道和经销商销售渠道。截至2009年末，公司已在全国主要城市设立了12家销售子公司、30多家销售办事处，专职营销人员近600人，经销网点总家数（包括公司直接分销零售网点和经销商下级零售网点）13,600多家，覆盖国内各大中城市。预计公司10-12年EPS为0.65/0.83/1.02元，年均复合增长率25.5%。公司成长性出色，未来三年业绩增长情况良好，我们认为可以给予其10年市盈率25-30倍，建议询价区间在16-19元。
江海证券：联信永益具有一定技术实力。公司控制人陈俭是计算机领域专家，领取国务院特殊津贴；公司软件与IT综合竞争力排名国内前30，在电信应用软件市场排第十，ICT服务市场综合竞争力国内第四，党政通信领域第一；预计2010、2011年公司EPS分别为0.82、1.05元，参考国内软件行业的估值情况，给予公司2010年30-35倍PE，价格区间为24.6-28.7元。
湘财证券：ICT领域市场份额名列前茅，未来有望维持。ICT行业在我国虽然起步晚于西方发达国家和地区，但是发展迅速，自05年开始，年均增速达到20%。在该领域，通信运营商凭借资源优势，发展迅速，排名前三的是中国电信系统集成公司、中国联通系统集成有限公司和中国通信服务股份有限公司。目前公司市场份额排名第四。我们认为，联信永益来自电信领域的收入较高，说明在承接该领域的项目时和同类型公司比具有技术、成本、信誉上的优势。随着我国ICT市场的发展，容易在规模上取得较大的突破，从而获得较大的增长。
国联证券：丽鹏股份拥有国际、国内同行业最先进的生产设备，从国外先后引进了9条先进生产线，实现大面积精印，印刷水平与国外同行基本相当。2007年，公司建成国内唯一一家30万级净化标准的铝防伪瓶盖加工车间，用医药包装的标准生产瓶盖，极大提高了公司在国际市场的竞争力。预计公司10-12年每股收益摊薄后分别为0.72元、0.77和0.83元。参考公司在A股上市的同行业公司估值情况，我们认为公司的合理价格区间为20.16～23.04元，对应市盈率为28-32倍。
东海证券：丽鹏股份业务涵盖了防伪瓶盖制造领域的各个业务环节，能够充分发挥从设计制版、复合型防伪印刷、模具制造、瓶盖加工一条龙服务的优势，快速、高效地为下游客户提供"一站式"服务，特别是在新产品设计制作、突发订单生产等方面发挥了其他企业无法比拟的优势。同时公司在行业中具有较强的技术创新优势。