收集:中国股票市场经济分析网
中银国际分析师发表研究报告指出，公司是我国的疫苗龙头企业，未来几年将持续受益国内疫苗行业的快速增长，应该享受一定的估值溢价。考虑到公司水痘等疫苗产能增大，而部分血制品大幅提价等因素，分析师上调公司2010-2011年每股收益预测至0.555和0.651元，2012年每股收益预测为0.754元；基于2010年45倍的市盈率，将其目标价上调至24.99元，并维持“持有”的评级。
公司是国内疫苗的龙头企业，也是生产疫苗品类最多的企业。公司的疫苗既有国家计划免疫内的一类疫苗，也有计划外的二类疫苗。由于09年一类疫苗的大幅降价，公司收入和毛利都受到了较大的影响；但是受益于甲流疫苗的快速增长，公司整体疫苗收入仍出现了较快的增长。
公司已经完成了对成都蓉生的收购，未来成都蓉生将与公司本部的血液制品业务进行整合，成都蓉生将成为公司的血液制品业务平台。分析师认为，未来投浆量将逐步增加，初步估计其增速将保持在15%左右。与此同时，静注丙球产品价格在部分省份价格提高，未来人血白蛋白也有可能提价，因而公司血制品业务有望迎来较快的增长速度。
分析师指出，公司作为中国生物集团的上市平台，未来中生集团还将不断地将下属的各生物制品研究所的资产注入上市公司，以解决同业竞争的问题，因而公司的长期投资价值也将日益突出。