收集:中国股票市场经济分析网
保息类理财品占比上升 信贷类低迷
产品发行数量为111款,周环比增加49款,理财产品总体平均期限为5.11个月,环比缩短0.7个月,银行提供的平均预期最高收益为2.49%,下降36个基点。中国银行 （601988 股吧,行情,资讯,主力买卖）位居发行数量榜冠军。
人民币产品共发行79款,占比71%,下降14个百分点,期限略有缩短;外币理财产品共有33款,其中美元类产品17款,外币产品的总体平均期限缩短4.01个月。
信贷类产品占比继续下降,本、外币债券货币市场为主要投资方向,组合资产管理类产品依然强劲。
据理财产品中心统计,上周(1月4日~1月10日)共有18家商业银行发售普通类银行理财产品111款,与前一周相比上升49款。发行产品数量最多的是中国银行 （601988 股吧,行情,资讯,主力买卖）,发售21款产品,占本周发售总量的19%。其次是光大银行,发售14款产品,占本周发售总量的13%。民生银行 （600016 股吧,行情,资讯,主力买卖）发售13款产品,占本周发售总量的12%。111款理财产品的平均委托期限为5.11个月,与前一周相比缩短了0.7个月。银行提供的平均预期最高收益为2.49%,与前一周相比下降了36个基点。
保息类理财品占比上升
从发行主体来看,上周国有控股银行发行普通类银行理财产品44款,占比40%,与前一周相比下降18%。上市股份制银行发行49款,占比44%,与前一周相比上升7%。城市商业银行发行18款,占比16%,与前一周相比上升11%,参见图1发行主体分布图。
从委托币种来看,上周发行的人民币类产品占比下降,平均期限缩短。上周人民币理财产品发行79款,占比71%,与前一周相比下降14%;平均委托期限为4.68个月,与前一周相比缩短0.47个月;平均预期最高收益为2.76%,与前一周相比下降13个基点。外币理财产品发行33款,平均委托期限为5.98个月,与前一周相比缩短4.01个月;平均预期最高收益为1.8%,与前一周相比下降58个基点。其中,美元类产品有17款,澳元类有7款,港币类4款,欧元类3款,参见图2委托币种分布。
从委托期限来看,上周发行的产品平均期限缩短,期限小于3个月的产品占比回升。上周普通类银行理财产品的平均委托期限为5.11个月。委托期限小于等于3个月的产品有66款,占比59%,依然占据普通类产品发行数量的首位。委托期限为3~6(含)个月的产品有22款,占比20%,较前一周略有上升。委托期限为6~9(含)个月的产品仅有1款,数量较前一周大幅减少。委托期限在1年及1年以上的产品有19款,其中1年期的产品有15款,这部分产品平均期限为1.31年。参见图3。从图4可以发现,随着委托期限延长,理财产品的预期收益总体呈上升趋势,相对基准利率的优势也逐渐扩大。0~3个月产品的利差为67个基点,24个月以上产品的利差为407个基点。
从收益类型来看,上周发行的非保本类产品占比下降,保息类产品占比上升。上周发行的产品中非保本浮动收益类产品数量居首位,有52款,占比47%,与前一周相比下降21%。其次是保息浮动收益类产品,共发行37款,占比33%,与前一周相比上升25%。保本浮动收益类产品共发售22款,占比20%,与前一周相比下降4个百分点,参见图5收益类型分布图。
从设计结构来看,上周发行分期支付产品共10款,没有出现开放式产品。银行具有终止权的产品共106款,无终止权的有5款。客户具有赎回权产品1款,无终止权的有110款。
信贷类产品持续两周低迷
上周发行的理财产品以本、外币债券货币市场为主要投资方向,信贷类产品占比下降。
银监会下发的 《关于加强信托公司主动管理能力有关事项的通知》卓见成效,信贷类理财产品持续两周低迷,本、外币债券货币市场为主要投资方向,组合资产管理类产品依然强劲。以下将依次分析不同类型产品在上周的表现。投资方向分布情况和期限收益情况分别参见图6和表1。
上周债券货币市场类产品依然居发行量首位,共发售37款,环比增加19款,占比33%,环比上升4个百分点。平均委托期限为2.78个月,延长1.29个月,预期最高收益率为2.02%,下降7个基点。此类产品主要投资于银行间同业拆借市场以及国债、央票、金融债等高信用等级债券。
上周外币债券货币市场类产品发行31款,位居第二,环比增加23款,占比28%,环比上升15个百分点。平均委托期限为6.27个月,缩短4.22个月,预期最高收益为1.89%,下降95个基点。
上周组合资产管理类产品共20款,位居第三,周环比增加3款,占比18%,环比下降10个百分点。平均委托期限为4.04个月,缩短0.88个月,平均预期最高收益为2.90%,上升13个基点。组合资产管理类产品投资于多种资产组成的资产池,包括:债券、票据、债券回购、货币市场存拆放交易、新股申购、信贷资产以及他行理财产品等多种投资品种。上周该类产品主要由工商银行 （601398 股吧,行情,资讯,主力买卖）、交通银行 （601328 股吧,行情,资讯,主力买卖）、民生银行 （600016 股吧,行情,资讯,主力买卖）和光大银行推出。
上周信贷类产品共发售18款,位居第四,周环比增加6款,占比16%,环比下降3个百分点。平均期限为6.5个月,延长0.49个月,平均预期最高收益为3.24%,下降8个基点。18款信贷类产品涉及运输、材料、资本货物、房地产和制药与生物科技行业,主要由交通银行 （601328 股吧,行情,资讯,主力买卖）和农业银行发售。18款信贷类产品中包含5款保息行产品和1款有担保产品。
上周发售3款固定收益权类产品和2款风险债券类产品。固定收益权产品的平均委托期限为20.01个月,预期最高收益为6.60%,其中1款产品用于股权投资,另两款产品用于股权和信托贷款的混合投资。风险债券类产品的平均委托期限为5.97个月,预期最高收益为3.55%,投资于企业债,均由哈尔滨银行发售。