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第十章：打折的股票蕴含机会
买股常锻炼大家讨价还价的本领，考验你从沙土里淘金的眼光。你得提防狡诈的商人以次充好，提防巧舌如簧的庄家将稻草说成金条，要避免买到质次价高的股票，可重点关注一些大幅打折的、跌无可跌的个股。
经济家称，我国商品已全面过剩，闹得满世界的东西都在打折，消费者用同样的钱买回比以前更多的东西。与消费品市场类似，股市上质优价廉的股票越来越多，大家的选择余地亦越来越大，精明的股市 - 消费者 - （投资者）掌握买卖的窍门，亦能用更少的钱买回更多更好的股票。
买股首先要瞅准时机，淡季自然特别是季节性强的东西降得更利害，原先喊价 5000 元的皮衣现在 - 一折起售 - 。股市里亦应耐心等待 - 淡季 - （低迷时）再介入。人气鼎沸时商人往往趁机 - 哄抬物价 - ，难以保证买到真才实料的股票，在跌时思买，涨时思卖，别凑热闹花大价钱买昂贵的皮衣 - 套 - 住自己。
其次，在打折的股票中挑选货真价实的个股，商场里的商品赛着打折，股票亦竞相 - 降价 - ，投资者应着重挑那些降得狠、跌得重的个股，有些 - 五折优惠 - 的个股庄家仍有厚礼可图，因而不宜轻易相信所谓的跳楼价。一些庄股从高位回落后跌幅过半，如西宁特钢、云南铜业等，仅小幅整理数天便继续跌势，前几天刚刚庆幸自己买到 - 便宜货 - ，没几天发现有更低的价格。判断某股是否已跌至地板价，可根据多个标准判断：该股是否已经跌至历史低位区附近；是否已经企稳；基本面是否已经恶化，若已恶化，新的价格与其质地相比是否对称。判断某股是否调整充分，一是从幅度上看，一轮中级调整跌幅至少要在 30% 以上，亦即是股价至少打 7 折。有研硅股 6 月底从 31 元以上跌至 7 月 19 日的 20 元，跌幅 35% ；二是从形态上看，该股已构筑了较好的底部形态，股票下挫后一般都要在低位盘整一段时间，才说明底部扎实。有研硅股在底部横盘约一个月，至 8 月中旬才缓慢回升，均线系统同时修好；三是看该股的利空是否消化，若空头最后一棵炮弹引爆之后，说明股价正处于安全区，湖北兴化（ 600886 ） 6 月底随大家反复下跌， 8 月中旬中报公布，股价几乎连跌三个停板，该出的利空已出，相对高位来说，市价已变成 - 五折 - ，从低位放量的态势看，经过连翻降价，已成功刺激了对该股的 - 内需 - ，值得关注。
长春高新（ 0661 ）、北海新力（ 0582 ）、威远生化（ 600803 ）等股亦竞相降价，欲购者不必等其提价之后再买高价货。
一步一台阶，乌龟赛脱兔
不同性格的人炒股思路亦有差别，性急的人选股亦风风火火快进快出，慢性子选股不慌不忙，以守得云开见日出的心态持股，前一种人在单边上行的牛市里往往能在瞬间牟取暴利，后一种人在整理格局则可发挥用场。
整理走势中，庄家兵马都处于休整阶段，难以展开大规模的进攻，每天股指涨跌的幅度都不大，热点星星点点，此时再想重现 5.19 行情中争先恐后涨停的大好局面已一去不复返。偶有行情多为一些短多资金的即兴表演，往往第一日启动，第二日拉升，第三天又偃旗息鼓，投资者见涨追进去则已被吊在阶段性高点。稳健的庄家此时通常会避免使用大阳线快速推高的速决战，而是采用蘑菇战术，既要将股价做高，又要不显山露水，犹如电影特技里的慢动作，具体方式有：
1 、小阴小阳相间，股价缓缓推高。短期内股价似乎波澜不惊，既不在涨幅榜上大出风头，亦不在跌幅榜上丢人现眼，市场上虎视耽耽的投资者亦忽略了该股，在你不经意之间股价已涨了一大截，正如几年不见的邻居的丫头再见时倒成了亭亭的玉立少女。美利纸业（ 0815 ） 5 月份随大盘见底反转后几乎没有出现大阳线，主力以小阴小阳相间的方式顽强上攻，体现了庄家稳中求进的策略。
2 、打打又停停，股价曲折向上。一些节奏掌握得较好的庄家，某天大发神威，放量拉长阳，从走势、从形态，从成交量上看都呈有效突破状态，但待你跟进之后庄家又立刻休整，若你耐不住寂寞刚转身而逃，庄家从 - 新马泰 - 旅游回来出其不意又拉一根长阳，这样打打停停，让短线客无利可图。山西汾酒（ 600809 ） 5 月份以来每出现一根阳线必然带着数根小阴，股价一步三回头，不经意间已创出 98 年以来的新高。
这些庄家的共同特征都是手法极其稳健，短线客无利可图。对这些庄股，可在把握趋势上中线持有。仔细观察日线图，可看出这些个股虽然短期内上下空间不大，但从一个较长的时期看，股价都呈缓慢推高的趋势，均线系统始终呈多头排列。这些庄家慢动作的庄家，走得虽慢，但总趋势是上升的，中线持有比今天瞎猫撞上死老鼠捡个涨停、明天则一不留神跌停大起大落的收益更稳健。类似的个股有石油济柴（ 0617 ）、华源发展（ 600757 ）等，大家可适当关注。
大幅低开为哪般
在日线图上，大家经常可看到大幅低开的个股，在市场极度恐慌之际股价却直线上升，当天迅速回补缺口，日线图上犹如一根长桩打入地下。庄家埋下这些长桩意欲何为？我们先看看历史上类似个股的走势。
青岛国货（ 0416 ） 7 月初开始短线见顶回调， 7 月 20 日以 7.06 元低开，较上日低开 9.37% ，几乎以跌停板开市，但开盘价即成为当日的最低价，之后直线上攻，当天反收一长阳线，将昨日的阴线完全覆盖，成交 660 万股，换手率达 10% ，此时的低开阳线起到完成最后一跌、在低位充分换手的效果，其后该股便走上上升通道。类似的个股如银河动力（ 0519 ） 7 月 20 日的低开阳线，亦属于此类性质。
部分个股在上升过程中反复出现低开阳线，如武汉石油（ 0668 ）自 6 月份构筑上升通道以来，分别在 6 月 15 日、 6 月 17 日、 7 月 2 日、 7 月 26 日大幅低开，当天都能回补缺口，迅速收复失地。此种走势通常为庄家边拉边洗的一种形式。投资者可看到，虽然当天开盘大幅下跌，但均线系统仍保持多头排列，此时可坚定持股信心，东阿阿胶（ 0423 ） 7 月份以来亦多次出现类似走势，如 7 月 26 日、 8 月 3 日、 4 日，低开高走，收盘反而比上日有一定的涨幅。
若股价处于高位，出现大幅低开高走的阳线则应警惕， 98 年 11 月轻纺城（ 600790 ）以跌停板式的出货方法，投资者应引以为鉴。庄家先从 10 月份起把股价连续推高，吸引大批跟风盘，但 11 月 17 日突然跌停，之后再低开高走，市场误以为是庄家洗盘，纷纷介入抢反弹，庄家乘机出脱手中的筹码，如此反复数天，每天都出现巨大的跳空缺口，每天都是低开高走，日 K 线每天都收红，但收盘价一天比一天低，不断有急于抢反弹的投资者自投罗网。
因此，对大幅低开的个股后市走势如何，宜综合各方面的情况判断，首先是该股目前股价的相对位置，若处于相对高位宜加以警惕；二是跳空缺口短期内能否回补，若短期内无法补回表明多空格局已发生转换，空头逐渐占据上风；三是看跳空下行时的成交量，若成交量巨大亦需提防主力金蝉脱壳。
牡石化（ 0620 ）今年以来一直在 6 元附近横盘整理， 4 月份集中放量，多头部队鱼贯而入， 6 月份初露峥嵘， 8 月份加速上扬， 8 月 24 日创出 12.16 元的上市新高后回调， 25 股价以跌停板的价位（ 10.01 元）低开，当日一度上攻至 10.95 元，尾市再度回调至 10.25 元收市，当天成交 2100 万股，换手 17% ，其后数天都无力回补缺口，后市若无力重返 30 日均线之上则应警惕。
把握 - 三生 - 求长生
股市是高风险的场所，如何能够在这市场里更长久地生存下来，殊为不易，证券公司大户室里的顾客如走马观花般不断更换，说明不少大户亦被大浪淘沙、淘汰出局。要想在股市里求得长生（更长久地生存），避免成为一闪而过的 - 流星 - ，把握股市 - 三生 - 的技巧是有帮助的。
所谓 - 三生 - ，包括接生、救生和放生。接生，指认购新股。新股是股市的新生儿，在走势偏弱时怀着满腔热情 - 接生 - （认购），比在二级市场摸爬滚打收益更稳定。管理层把股市作为大中型国企脱困的一个重要筹资场所，预计将会有大把的国企源源不断地上市，给广大投资者不断接生的机会。虽然认购新股的收益有降低趋势，但相对储蓄来说依然有吸引力，特别大盘走弱时更是规避风险的理想场所。沪市大盘 7 月 1 日收市为 1560 点， 9 月 6 日收市时为 1560 点，也就是说，两个多月过去股指几乎原地踏步，刨去交易成本，市场上平均收益水平实际上是亏损，对无法战胜大盘的投资者来说亏损更严重，此时资金不妨躲进一级市场 - 接生 - 。
救生。股市品种繁多，有优质优价的绩优股，有烫手可热的热门股，亦有倍受冷落的 - 病 - 股。市场群起追逐的名星股身价自然不菲，普通老百姓不宜高攀，此时不妨多关照一些脸上有 - 雀斑 - 的问题股，诸如业绩差、被特别处理、主业不振等等疾病导致股价大幅下跌的个股。大家都听说老和尚炒股的故事，炒股特别需要有做医生的救死扶伤的菩萨心肠，对各种 - 病 - 股能悉心呵护、细加调理，常能获取不菲回报。有研硅股（ 600206 ） 7 月 16 日公布中报，每股收益仅 0.11 元，被市场认为是科技股中的假冒伪劣品种，当天复牌便被打至跌停，第二天再度低开探至 20.16 元。该股此时可谓奄奄一息，如果投资者能及时救生，细心护理，至 9 月初升幅已达 30% 。市场总是给富有爱心的投资者以丰厚的回报。
放生，亦即是要及时卖股。有些投资者对手中的股票总是恋恋不舍，赚了还想多赚，亏了更是 - 坚持抗战 - ，常常将活蹦乱跳的鱼儿捂在手中成了死鱼。在 6 月底火热的行情中如果不见好就收、及时退出，有可能在其后的不断下跌过程中将胜利成果悉数抹去。在整理阶段个股升幅有限，此时获利期望值亦应降低，时时牢记小富即安、紧紧把握获利为安的机会，常能帮助你在股市里更长久地生存。
公司公告：馅饼还是陷阱
股市里的消息真真假假，小道消息固然需加以提防，对上市公司的公告这些 - 正道消息 - 亦宜保持警惕，有些正道消息 - 闻 - 起来象香喷喷的馅饼，若你冒然吞下去则变成了诱人上钩的鱼饵，变成了深不可测的陷阱。
庄家做庄，从进货、拉高、派发，到消息的发布，都有严密的策划，若利好消息公布之后，离派发已为期不远，在吸货或是拉升初期，公司通常是 - 没啥公告的 - ，北海银河 6 月 3 日即与南宁市有线电视台签订合同，投资 4500 万建有线电视网，公司将此合同压在箱底，此时股价涨得热火朝天，特别是至 6 月 29 日连涨三个涨停、股价翻番之际，公司仍称 - 没有应公告而未公告的消息 - 。在被管理层逮住之后，董事会宣称 - 忘了应该公告 - 。
若股价完成拉升阶段，特别是接近拉升末期，公司常常会 - 及时 - 地公告一些利好消息，该消息越朦胧越好。牡石化（ 0620 ） 7 月底从 7 元附近大阳向上突破，至 8 月初股价已升至 11 元以上，涨幅 60% 。此时，公司 - 及时 - 出来公告，本公司第一大股东正与北京一公司洽谈股权转让事宜，合作方从事环保行业。 一纸公告，给人以无穷的想象空间： - 股权转让 - ，不正是市场最热门的重组概念吗？从事 - 环保行业 - ，这不是最有发展前景的行业吗？同行业的环保股份股价不知涨多少倍。公司抛出如此诱人的 - 馅饼 - ，自然有馋嘴的鱼儿上钩，引发市场的热烈追捧，但股价继续小幅上涨了数天 8 月 2 日便大幅下挫，企稳连收小阳后 24 日再度下跌， 25 日甚至以跌停板的方式开盘后大幅换手，两天合计成交 3000 万股，换手率约 30% 。筹码巨量换手之后公司在 9 月初公告 - 大股东与合作方谈不拢，已无法合作 - ， - 馅饼 - 此时变成了陷阱， 9 月 6 日股价当即跌停，跟进的投资者体会到了 - 最后的晚餐 - 的独特风味。
再如黄河化工（ 600091 ），该股 6 月 16 日起出现飙升，此时市场上关于北大收购该公司的传闻活灵活现，媒体上甚至热烈地憧憬 - 一旦被北大收购，股价岂非要向清华同方看齐 - ？ 20 多元的市价仍 - 严重偏低 - 。 6 月 24 日公司及时发出公告，称收购方可能为北大德力。确实，公司公告之后仍涨了两个停板，但若你看到 - 北大收购馅饼 - 便迫不及待地吞下去，很快发现馅饼已变成了陷阱，股价稍一折腾之后便一去不回头，庄家趁公告掀起的抢购风且战且退（边拉边出）。
有些公告甚至比小道消息更加错漏百出，且不说年报、中报中的错误被指出后公司不得不发补充公告，华银电力（ 600744 ） 8 月 27 日的公告更让人见识了什么是 - 睁着眼睛说瞎话 - 。有段时间深圳赛博韦尔掀起一阵科技旋风，公司马上抢制 - 赛博韦尔馅饼 - ，发出公告称公司将投资 - 深圳赛博韦尔软件园 - ，导致 27 日的股价跳空 4% 高开，收市时涨 9% ，成交 1500 多万股。赛博韦尔公司不得不出来辟谣，公司在致歉中称 - 由于公司工作人员工作作风不够仔细 - ， - 致歉 - 后股价大幅回落，投资者的钱财亦在工作人员的 - 疏忽 - 中被砍去一大块。
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