收集:中国股票市场经济分析网
第四章 市场能量指标CYF
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如果说CYQ和CYW常常用于研究主力的话，那么CYF反映的是市场公众的状态。它叫市场能量指标。这个指标的设计思想认为形成一个多头市场的基础必须是市场的活跃，如果存在一个市场的多头能量的话，那么它一定和成交量相关。为此设计的一个神经网络使用成交量作为输入，这个网络的总兴奋状态就是CYF。 用的可以通俗地理解CYF就是市场的追涨热情。它的最大值是100%，最小值是0。这个指标对于研判个股状态有着不寻常的作用。 一、使用CYF判断股票的活跃程度 CYF可以用来区分股票的冷热程度。经验表明，CYF小于10的股票是冷门股，CYF在20到40之间是活跃股，CYF大于50是热门股。股票的冷热是重要的股票属性。冷门股近期大幅上涨的可能性不大，热门股则是典型的高风险高收益的股票，其中的风险因素是非常值得警惕的。而活跃股则是股票进入主升段的必要条件。 二、 CYF同股价的相关分析 通常情况下，CYF的上升对股价上升是个支持。有时，虽然当日股价下跌，但CYF仍在继续上升，则股票还有上升的机会。CYF和股价的走势之间的关系并不一定是同步的，它和股价主要呈现以下三种关系: 一是CYF和股价同步下降，这种情况是最糟糕的情况。它的市场含义是随着股价下跌，市场人气也在逐渐丧失。这时股价常常是在一个下跌趋势中运行。这种股票是买不得的，股票一时还很难寻到底部。这时的CYF是熊市中最好的保护自己的工具，它能最大限度的保护自己不致过早介入而招致损失。 图1-4-1中的二纺机在98年6月8日后CYF进入下降过程，同时股价进入同步下降，尽管其后的K线出现过一段时间的止跌，但由于CYF的继续下降，股价最终向下破位。
图1-4-1: CYF同股价同步下跌 因此，CYF与股价同步下跌的情形一旦出现，应尽早离场，避免损失扩大。 相反的情况是CYF同股价同步上涨。这种情况说明股价的上升有大量的公众追涨跟风盘的支持。这时要密切注意CYF的变化。尤其是在股价位于高位，而CYF也在相对高位时，一旦CYF开始掉头向下，则要警惕股价也将随之掉头。这叫做CYF高位掉头，是个危险信号。
图1-4-2: CYF高位掉头，深发展，97.10.22 |
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最后一种常见的情况是股价强劲上升，而CYF反而单边下降。这种情况是主力高度持仓的结果。此时股价的上升已经完全不需要公众的抬轿。这时反而不需要卖出自己的股票了，可以等到股价自己不涨时再出货不迟。因为主力高度持仓，其出货难度是相当高的，股票反而并不十分危险。就如图1-4-3，600109成百集团，该股在其最后强劲上扬时CYF迅速下降，此时不需要因其涨幅过快而急于出货，事实上可以一路等到其停止暴涨后再出场，这样可以获得几乎最大的战绩。
图1-4-3: 股价暴涨，但CYF下跌，显示主力高度持仓 读者或许会问，如果股价呈下降趋势，而CYF呈上升趋势又当如何？其实，这种情况出现的不多，它有两种可能，一是主力巨量震仓，二是主力惯压式出货。这要根据股价的位置做具体分析了。 三、CYF二摸天价背离 当股价在一个近期高位上受阻回落，随后再次对这个阻力发起冲击，股价重新冲回到这个近期天价上，我们就不得不进行一次重要的判断：股价是继续上升还是再次受阻。如果这两次冲击是在一个短线时段内，一般是9-15天，就可以依据CYF进行判断了。 CYF二摸天价背离是指股价在9-15天内再次回到近期高位，而CYF的第二次冲击近期天价时的值明显小于一冲高点的值，这就是二摸天价背离。 二摸天价背离对于股市来说，股价一般将再次受阻回落。可以做这样的理解：一摸天价时以当时的市场能量没有冲过去的阻力位，在短短的十几个交易日后再次冲击，但市场能量反而低于一摸该价位的值，没有足够的上冲能量是很难上去的。如果CYF二冲高点不背离，则再创新高的可能性要大一些。但三冲天价就不必非要CYF支持了，这时市场已经进行的充分换手，这时只要冲过去了，说明庄家还在，可以再跟一段。如果三冲不过，则庄已出逃，股市可能暴跌。
图1-4-4: 98年6月23日，襄阳轴承的CYF二冲天价背离 上图中的襄阳轴承在其二冲高点时CYF的值远小于一冲高点，最终形成了短线的一个M头。两次冲击高点的间隔是13个交易日。最后股价深跌。 CYF一冲天价掉头和二冲天价背离是对市场风险的重要提示，加上CYF同股价同步下跌的风险提示，使得股票投资中几乎不可能出现被深幅套牢的重大投资失误。 |
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