收集:中国股票市场经济分析网
公式大致如下：
成本分布=前一日的成本分布x（1-换手率）+当日的成本分布
这样最大的问题就是没有考虑人为因素和时间因素,同样一笔100手的成交记录,交易群体中获利程度大的投资者肯定比获利程度少的投资者多,而持股时间长的投资者也一定比持股时间短的抛出可能性大,所以筹码转移绝对是一个"不平均"的过程。在这里,陈浩教授以一个"抛出概率"一笔带过,具体没有细说,可能算是"涉及商业机密"吧。我猜想这个抛出概率应该是存在的。
如何区别庄家筹码和散户筹码？我的看法是这样,有两个因素必须考虑,一个是涨幅,一个是换手率或成交量,如果放量长阳,一般应该是底层的筹码被冲销（这部分是庄家的筹码）,如果缩量,交易最多的应该价格附近的散户筹码,如果放量滞涨,说明是价格附近的机构筹码在对倒......总的来说,筹码转移应该与涨跌幅、成交量有一个比值关系,这样才能最真实的反映筹码分布变化。
如果能坐在交易所的主机前,稍微编个小程序把数据转换一下,排个序,画个图,就可以把某只个股的真实筹码分布搞得清清楚楚。不过还有一个问题,就是会有多个帐户属于同一个人,如果他用他的多个帐户乱折腾一番,也会让分析者伤脑筋看不懂。
以上内容节选自古代阿拉伯著名文学作品《一千零一夜》。
真实的筹码分布应该是这样的（非常简单,但估计也没多少人去想它）：对于某个交易日某只个股而言,将所有该交易日实际持有该个股的帐户的筹码,按其当初的买入价格,全部累加画到以价位为纵轴的一张图上。
在不能坐到交易所主机前的境况下（别笑,有人能坐到的,我知道的就有好几拨人有这权）,我们只能根据公开的行情数据（就是每日的开、收、高、低、量、额这6个数）模拟（或者说猜测）筹码分布。模拟的起点,我想一般都会从"完美换手周期"（SUMBARS(VOL,CAPITAL)）入手（敬请各位看官注意,这个"完美"的叫法是我今天在此提出的,引用须注明）。
一个完美换手周期内的简单筹码分布,与真实筹码分布相比,有这样几个不同（这也94需要解决的几个难题）：1、某些投资者买进该股后长期持有好几年不动,而某些做超短裙,前天进昨天出甚至T+0。2、某些做庄的,一家有多个帐号,左手进右手出,对倒。3、公司本身流通股本变动,送配增减（知道减是什么吗？94减持TNND！）
针对上述3个难题,分别的解决办法：1、估算长、短线客的市场比例（怎么估算？天知地知,反正我不知,不过必胜客大师应该会算）。2、通过实时内外盘显盘隐盘成交盘,把对倒盘揪出来、过滤掉（雪飞老首席早就想过了）。3、软件平台、数据源整好点,把送配增减精确地技术化。
再论"底层的筹码被冲销最快"：
只要股价上涨,散户和机构都在抛售,关键是占的比重大小不同。如果放量长阳,一般应该是底层的筹码被冲销最快,因为这部分筹码获利最大,一般底部买进的人在放量时都会选择获利了结,这是一种交易心态的预测,是不是机构的筹码我们可以不必去理会,只要知道股价上涨时一般是底部筹码转移最多,成交量量越大转移得越快。这也是"放量了就涨不动了"的原因。
是否可以研究一个"价－价"模型。现在通常所说的筹码分布可以说是一个"价－时"模型,即以完美换手周期这个时间因素来计算不同价位上成交量的分布。我说的"价－价"模型,是指从历史成交价位这个因素来考虑成交量的分布。