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指数震荡的上周，“抗旱概念”崛起。
据国家防汛抗旱总指挥部的统计数据来看，截至3月16日，全国耕地受旱面积达645万公顷，2000多万人因旱饮水困难，云南、广西、贵州、四川、重庆这五个省区市为重灾区，受旱面积占全国83%。
随着旱情持续加重，农业、节水灌溉、煤炭等相关行业也受到了极大影响。近期重庆、上海等地粮价已显露上涨迹象，而煤炭方面，也由于干旱导致水电不足，火电需求压力骤增，煤炭需求也将加大。此外，节水灌溉业无疑也是抗旱救灾的重中之重。
从盘面来看，煤炭、农业、灌溉设备无疑是3月23日众多行业中表现最为突出的板块，这三个板块因具备干旱题材已开始为市场资金所关注。
首先是农业股，3月23日，农业板块全天稳居板块涨幅榜首，且逆势以2.39%的涨幅收盘。金健米业(600127)开盘即涨停，盘中尽管出现回落，但随后仍旧以9元每股的涨停收盘。
节水灌溉方面，大禹节水(300021)、利欧股份(002131)无疑是最为亮眼的双子星，3月23日两股纷纷涨停收盘。此外，从两股当日交易龙虎榜来看，江浙游资炒作之势十分凶猛。
与上述两个板块的抢眼表现相比，煤炭板块似乎逊色不少。然而，由于西南地区持续干旱，水电供电不足导致火电需求压力增大，市场对煤炭的需求也将增大。
此外，长城证券分析师宋绍峰告诉记者：“我们认为西南地区的煤矿企业有望受益。”同时，他也指出：“但对这个受益幅度不应该有过高的期望。”
不过，伴随大盘下跌，3月25日相关“抗旱概念”股呈现出冲高回落态势。
对此，长城证券分析师宋绍峰在接受理财一周报记者采访时表示：“干旱题材后市主要还是取决于旱情的进展，如果旱情持续，其间炒作机会仍将存在。届时可能会出现旱情持续，相关题材反复炒作的情况。”
深度挖掘
【农业股】
短期受益带来交易性机会
持续的旱灾对西南五省区市农作物产量造成了最为直接的冲击，据公开报道，截至3月10日，全国耕地受旱面积达到8215万亩，重灾地区大部分小麦、油菜等作物已经枯死，部分受灾地区粮食将绝收。
同时，根据云南省政府统计，2010年云南省小春播种(其中粮食1770万亩)受灾面积3148万亩，占已播种面积的85%，绝收超过1000万亩，初步预计全省小春粮食因灾将减产50%以上，甘蔗减产20%以上。
受此影响，部分农产品价格应该开始不断上涨，历来不为市场青睐的重庆大米，由于西南大旱，云贵等旱区米商已开始入渝抢米，重庆市场米价全线上扬30%以上。此外，广西糖业协会日前表示，受旱灾影响的云南产区目前已有17家糖厂收榨，此前预计的170万吨产量可能难以实现。
而在此大背景下，华泰证券认为主营产品为抗旱农作物、灾后补种的“抢季”种子的上市企业业绩将受农产品供给受冲击这一既定事实利好。
其中，马铃薯、玉米为抗旱能力较强的农作物，也是春旱后“抢季”补种最佳作物。马铃薯龙头亚盛集团(600108)、玉米种子龙头登海种业(002041)、敦煌种业(600354)将直接受益于抗旱持久战。
同时，由于甘蔗减产预期强烈，导致糖价上涨，贵糖股份(000833)、南宁糖业(000911)后市也可关注。
【节水灌溉】
基础建设利在长远
西南五省区市旱情进一步恶化，而北方地区旱情也已开始探头，东北、华北部分地区人畜饮水已出现困难，可以说，在目前旱情重灾区用水问题已显严重的前提下，加速发展水利建设呼声也随之高涨。
日前，国防总、水利部在召开的紧急抗旱会商会议中明确提出：旱区各地要因地制宜，集中财力、物力和人力抓紧建设一批蓄水、引水、提水工程和集雨节灌设施;抓紧下拨今年列入计划的与抗旱有关的农村饮水、灌区改造配套、病险水库除险加固等水利基建经费。
相关受益企业中，大禹节水(300021)、新疆天业(600075)、利欧股份(002131)为华泰、湘财等多家券商的重点推荐受益企业。
大禹节水是一家集节水灌溉材料的研发、节水灌溉工程设计、施工为一体的专业节水灌溉工程系统供应商，市场份额仅次于新疆天业。
新疆天业子公司新疆天业节水是目前国内最大节水器材生产企业，主营产品节水灌溉器材在新疆占有70%的市场份额，此外，公司的膜下滴灌技术为目前世界田间灌溉最省水的技术。
利欧股份是国内最大微型小型水泵制造商，主要产品为标准泵、新型高效水泵、多级深井泵。
长城证券分析师宋绍峰表示：“抗旱之后的水利灌溉题材个股的确有看头，但是目前存在估值偏高的风险。”
【煤炭】
火力发电需求上升
由于西南五省区市重灾区目前所遇旱情等级均在50-100年一遇，其严重程度导致了西南地区水力发电量大大低于历史同期，受此影响，火电用电需求呈现快速增长态势。
数据显示，2月份火力发电量同比增长11.4%，水力发电量同比下降了13.6%。
火力发电需求的大幅上升，自然而然地催生市场对于煤炭的大量需求。广发证券认为，3-5月份这个历史传统用煤淡季将超预期成为用煤旺季。
广发证券煤炭行业研究员陈亮认为，首先旱情使得水电发电量大大低于历史同期，另一方面抗旱将增加当地用电需求，进而增加周边电网用电压力。煤炭行业强烈看好，全面推荐煤炭股。
个股方面，陈亮看好弹性大的公司以及销售净利率高、处于山西的公司均衡配置，如：盘江股份(600395)、西山煤电(000983)、开滦股份(600997)、大同煤业(601001)。
此外，一些主营火力发电的企业后市也值得关注。
兴业证券在其旱灾专题分析报告中指出，由于“西电东送”南通道受较大影响，广东火电企业发电量快速上升，因此位于广东区域的火电公司也将受益，包括：深圳能源(000027)、粤电力(000539)、广州控股(600098)、宝新能源(000690)。
连线灾区上市公司
林业电力受损严重
特大旱灾令部分灾区上市公司受损严重。就此，理财一周报记者电话采访了多家上市公司了解到，农林牧渔、电力行业上市公司业绩受损。
贵州茅台未受实质影响
3月25日，传出一则爆炸性的消息：贵州仁怀市茅台镇数百户酿酒作坊和小型酒厂近一半无水生产被迫停业，当地酿酒所需用水来源的赤水河已经干涸，而这里正是贵州茅台(600519)的所在地。
当天晚间，贵州茅台相关负责人回应，旱情对茅台酒的生产经营并没造成实质影响，公司生产经营正常。而对于取水源头赤水河干涸的说法，公司表示目前是枯水期，水流自然要比夏天少。
文山电力利润减少533万
截至3月25日，两市仅有西昌电力(600505)一家上市公司专门发布了旱灾影响公告,其称，受干旱影响，2010年1-2月的营业利润为-92万元，较去年同期减少533万元。
事实上，相关水电公司受旱灾影响大小不一。其中，最严重的是文山电力(600995)，其表示下属电站上游来水不足，不能满负荷运行，具体的损失金额目前难以量化。
黔源电力(002039)表示只要旱情能在5月前结束，目前暂无影响，而桂东电力(600310)则将期限定在了4月。
西昌电力(600505)发布公告称，受干旱影响，1-2月份营业利润亏损92万元，目前公司供区网内严重缺电，网内工业负荷处于停产或半停产状态。
绿大地损失至少3500万
与此同时，绿大地(002200)因大旱向下修正了2009年的全年业绩，从预增20%~50%降为预减30%以内。
这家云南省最大的绿化苗木种植企业报告称，公司在思茅2600亩的种植基地受干旱重创。干旱已造成公司3500万元损失，后续损失尚难估计。
南宁糖业(000911)和贵糖股份(000833)则稍显幸运，它们均表示所受影响不大。另外，康美药业(600518)因此前在市场上囤积大量中药材三七，受益匪浅。云南白药(000538)、片仔癀(600436)、丽珠集团(000513)则因产品原材料三七因减产价格急升，生产成本增加。