收集:中国股票市场经济分析网
基金的细微动作尽可从上市公司年报窥探。
随着上市公司年报越来越多地披露，理财一周报记者发现，不少基金，不管是公募还是私募，尤其是明星基金经理埋伏的股票都具有独到魅力。
尽管此前，基金年报披露了公募基金动向，但结合年报看，又可看出另一番细节。而且，牛人也有各种风格，尤其是一些大型私募基金，更是可以从一些细节观察他们接下来的新方向。
理财一周报记者从3月以来披露的年报发现，不少仍具有投资价值的基金私家股已经蜂拥而出。记者结合股东背景、公司价值等，试图摸索基金牛人的独家动作。
私房股1：桂林旅游
戴志康、江苏敢死队玩转增发股
文化地产业牛人——上海证大集团董事长戴志康，近期因以92.2亿元夺得外滩金融城核心区地块，成为“新地王”，上海证大一时间沸沸扬扬。
谁都知道，戴志康不仅是地产牛人，与同门校友朱南松办的私募也是风生水起。近期一则年报、一则公告，暴露了上海证大集团旗下投资公司——上海证大投资的新动作。
桂林旅游3月3日披露，证大投资斥资1亿元认购了桂林旅游1000万股增发股。而公司的定向增发已完成，本次发行的发行价格最终确定为10.25元/股，相对于本次非公开发行基准日(2010年1月26日)前20个交易日公司股票交易均价12.71元/股折价19.35%。共9名投资者获得全额配售，合计1亿股，募资10.25亿元。
目前，由于公司增发股有所调整，在最新的十大股东名单中(截至2月9日)，证大系旗下的证大投资，因其认购数额为1000万股，占公司总股本的3.61%，出资超过1亿元，并列公司第四大股东。
理财一周报记者同时发现，在并列1000万股的新增股东名单上，还有以江苏敢死队出身的知名私募江苏瑞华的身影。该私募在2008年曾以战胜大盘70个点左右而闻名。去年则相对默默无闻。
此前在记者与江苏瑞华的接触过程中，感觉这家公司也把注意力放在资本运作上，这次与证大同时进驻桂林旅游，颇有些同道中人的意思。而该股的十大流通股股东中，公募基金目前只有信达澳银领先增长，该基金是第一次出现在十大流通股股东名单上。而据记者了解，基金经理王战强，目前是公司投资总监，接任目前已做私募的前投资总监曾昭雄的职位，而王战强此前一直是金牌行业研究员，以选股而出名。
同时，证大的一个动作是连续减持远兴能源股份。远兴能源2月23日发布公告称，公司股东证大投资2009年12月25日至2010年2月23日期间减持518.61万股。上海证大投资发展有限公司通过集中竞价交易减持远兴能源559.56万股，占公司总股本的1.09%;减持后，上海证大还持有远兴能源13.8%股份，是自去年9月底以来，上海证大第四次减持远兴能源股份。该公司年报在4月9日推出。
理财一周报记者发现，此类大私募还有上市公司光大证券的机构股东东莞联景，其法人袁德宗依靠光大IPO成功放行，坐拥亿万资产。难怪目前有雄厚实力的私募均在参与股权或一级半市场交易，再结合二级市场操作，灵活自由把控。
私房股2：新农开发
剩下华商盛世成长独自爆发
在最新公布的年报中，华商盛世成长首次进驻新农开发的十大股东之列。十分惊人的是，新农开发前十大股东无一不增持，增持幅度在121万股至368万股不等。目前，华商盛世成长是该股的第十大流通股股东，即持有新进的121万股，占到总股本的0.38%。
据理财一周报记者查询华商盛世年报得知，该股不在基金的十大重仓股中，属于该基金隐性股。而事实上，该股也曾受到过其他基金青睐，甚至是基金扎堆股，在去年三季报中，基金股东有南方隆元产业、招商核心价值混合、中融景气行业、诺德价值优势与上投摩根成长先锋。然而，在四季度，这些基金在十大流通股股东名单上不翼而飞。
然而，华商基金则在这些基金中唯一踩准了投资节奏，该股在去年真正发力其实正是在四季度。股价从去年9月30日的9.8元飙升至12月4日的相对高点25.90元，足足飙升了近3倍，而此前大部分时间都在做平行运动。华商盛世成长可谓是踏准节拍，收益颇丰。
据了解，华商盛世成长由公司投资总监庄涛与明星基金经理梁永强共同管理。在以往的操作中，业绩持续表现不俗，也成为圈内人士乐于跟踪的重点基金之一。尽管业内有人称庄涛的风格，就是跟庄——这个庄是最牛基金经理王亚伟，而新农开发则意味着，庄涛实则也有自己的独门股。而华商盛世成长在2009年名列所有基金第五名也并非跟庄就可以做到。目前看来，南方隆元基金等的出走，一方面是早无耐心，另一方面则因投资热点已经转换到周期类股票。从南方隆元的配置可以发现，南方隆元早已从此前的防御股组合转变为偏进攻的组合，这从该基金去年四季度重点加配了山东黄金等可以看出。
记者发现，在年报中，新农开发成功实现扭亏为盈。而基本每股收益，从2008年年底的-0.26元，转盈为目前的0.19元。该股同时具有煤矿资产注入题材。
私房股3：金风科技、岳阳纸业
尚志民、张晓东，高手也玩进进出出
金风科技与岳阳纸业这两只股票与此前的私房股不同，并非牛基金经理在去年四季度的新增个股，然而都有一个特点，都是明星基金经理反复操作的爱股。尽管其他股东纷纷变化，但是他们对该股的热情始终如一。但理财一周报记者从近期公布的年报中发现了一些微妙变化。
华安基金投资总监尚志民是与华夏基金王亚伟、汇丰晋信林彤彤并称的三大元老级基金经理，也曾三次问鼎“金牛奖”，其操作的明星开放式基金华安宏利，成立以来至2009年底收益率高达238%，远超同期基金指数59%。其管理的任何一只基金，排名均在同类基金的前1/6。
在最新公布的年报中，可以发现，尚志民依然对金风科技不离不弃。以持有1519万股，占到该股流通股本的2.47%，为其流通股第二大股东。可见报告期间，尚志民并无做出任何调仓动作，继续看好该股。据机构持仓分析，去年三季度还是第四大机构股东的博时精选与第五大机构股东的华夏平稳增长，则早早地不在机构股东名单中。
记者发现，去年机构对该股第四季度整体做减持判断，7家主力机构从股东名单中消失，这些主力原先持有3193万股。而新增主力机构只有2家，持有1554股。
金风科技属于2008年最热门的新能源股之一，在优化结构方面，该上市公司也有不少动作，诸如转让国水投西安风电设备公司10%股权优化产业链。从走势图上可见，该股在去年9月底经历过一场明显震荡，疑与大资金撤出有关。其间消息包括降低合同成本，以及同意发行H股方案。而这次年报的出台，让不少人大感失望。有券商分析，公司很多签署的项目均不是短期可以见到效应的项目若H股发行，则增大了公司总股本，净资产也有增厚，短期摊薄每股收益，降低净资产收益率。还有分析师称，担心A/H股的联动效应会给A股股价形成制约。目前，该股赴港上市之路随着提交上市申请而明朗化。
尚志民告诉理财一周报记者，他不谈个股，但是他的风格是只看重未来的确定性收益。好买基金研究中心的乐嘉庆也表示，尚志民换手率并不高，风格稳健。近期，他增幅较大的股票有复星医药等。
国海富兰克林基金金牌基金经理张晓东素以低调著称。然而近期年报显示，他管理的国海弹性市值仍重仓持有岳阳纸业。理财一周报记者明显发现，岳阳纸业可谓是张晓东的爱股，在2008年报中就可以发现弹性市值的身影，且都位列流通股的前三大股东。尤其在2009年二季度潜伏力度最大，弹性市值迅猛增加2661万股，值得关注的是，富兰克林国海基金旗下的另一只基金潜力组合则在同期减持了1882万股。可以看到，岳阳纸业在2008年12月底与2009年6月期间，进驻机构较为疯狂，分别比原先多增25家与22家机构。
2009年报显示，岳阳纸业机构股东则失去了5家，而这5家原先持有2809万股。关键是，张晓东对该股也做了一定减持，但幅度并不大。弹性市值减持178万股，可见对该股的继续看好。可追踪的是，弹性市值本期增幅最大的股票是华菱钢铁、福星股份与大商股份。不过，华菱钢铁与福星股份今年以来都表现稍逊，反倒是岳阳纸业还比较坚挺。可见明星基金经理长期看好的股票，质地还是相对优越。而潜力组合基金经理由于此前减持过多，估计今年以来更是后悔不迭。
私房股4：皖维高新、獐子岛
王亚伟、罗伟广、券商同时驻扎
在牛人私房股中，更少不了王亚伟的身影。尽管王亚伟的股票关注已经较多，但理财一周报记者还是发现了一些新迹象。
记者从皖维高新去年四季报股东情况看到，华夏大盘与华夏策略都是新进股东，分别持有471万股与200万股。华夏基金去年年底刚成立的华夏盛世精选也新进了500万股，堪称是一只典型的华夏系新股。
理财一周报记者发现，该股除了是华夏系股之外，在去年年底，被国信金理财推荐过，而国信金理财系列，是华夏中小板基金的最大持有机构，也是最优秀的券商集合理财机构之一。另外，该股三季报中，前十大机构流通股股东中，发行多只私募产品的广东粤财信托与山东国际信托也赫然在列。粤财信托旗下新价值2号则是2009年的冠军私募信托，其操盘者是知名私募基金经理罗伟广。可见，这是一只被私募、券商理财以及主流基金均看好的个股。尽管在股东名单上难寻国信证券身影，但去年年底第九大股东是东方证券-东方红2号，而在有关数据统计，皖维高新亦是东方证券的重仓股。
从表面看，该股主要受益于区域经济。不过相当诡异的是，尽管有些媒体所称的王亚伟错失皖维高新“皖江城市带”的概念炒作，但据理财一周报记者观察，1月19日国务院正式批复的《皖江城市带承接产业转移示范区规划》的出台后，皖维高新在1月底就开始疯狂下跌，疑与主力出货有关，明显属于“见光死”。年报显示，王亚伟在去年四季度并无减持，反而增持。很难说该股1月的下跌是否与王亚伟获利出局有关。
同样性质的股票还有海产概念的獐子岛，该股也是高送转股，同时受到了知名私募重阳投资、华夏复兴以及东方证券的同时青睐。重阳投资同时重仓的还有复星医药、东阿阿胶等。
记者发现，在博弈区域概念之后，化工与医药板块还是多个机构同时坚守的板块，除了复星医药、东阿阿胶，最新披露年报的中鼎股份与华润三九，也都是机构纷纷驻扎的对象。