收集:中国股票市场经济分析网
“George Soros：那不一定是我的行动造成的结果。我的工作不是猜测参与者会有什么结果。这是市场的本质。我只是市场中的一个参与者。”（主持人的提问代表了愚蠢的大众，而本书作者的解释也远远偏离了Soros的意思，愚昧大众怎么可能了解Soros的思路呢？根本不可能！）（P109）
6、接受非线性世界的现实
“混沌理论说明，世界不是线性的。偶然的事件会发生。苦苦找寻完美的预测，是一种无用的练习。不管你搜集到的基本信息多么详尽，未来总是未知的。《混沌理论和分析几何》的作者玛纳斯.J.多纳修正面解释了混沌的非线性世界：‘数学界受制于世界为线性的思考长达好几个世纪之久。也就是说，数学家和物理学家认为动态系统是随机的和无法预测的。唯有线性系统才能被人理解，由此发展出线性方程、线性函数、线性代数、线性规则和直线加速器等学科。然而，我们人类不是生活在线性的世界，均衡和线性是少有的。19世纪的科学家和数学家不断探讨如何用符合逻辑、简单的线性模式来解释非线性的世界，一门新的科学和数学方法就此诞生，它就是混沌理论。’
“对大部分人来说，非线性世界还是一种新的概念，不过，对于趋势跟踪交易者来说，它并不陌生。在第4章中，我们描述的大事件是非线性事件。趋势跟踪交易者们能在那些大事件中取胜，是因为他们期待意想不到的事情发生。其交易模式的设计就是为了捕捉这些意外事件，不会回避非线性、无因过关系的市场变化。他们怎么做的？因为趋势跟踪交易者都有统计学的思维。虽然这种思维会帮助我们面对每天生活的不确定，但大多数的人却没有统计思维。”（P201）
“华尔街的经纪商和投资银行受制于投资人非理性的要求，不去采用趋势跟踪交易者绝对收益的想法，只是以基准为中间值，以偏离指数的程度作为绩效优劣的评判标准。
“换句话说，围绕均值的波动性（标准差）是华尔街对风险的标准定义。华尔街追求一致性，而不是绝对的收益，结果，华尔街的收益总是平均的。要摆脱这种平均思维很难。我们受传统的金融理论影响很严重，而传统金融理论又架构在正态分布的基础上。……正态分布是随机漫步理论、资本资产定价、风险价值和布莱克-斯科尔斯模型的理论基础。风险价值（VaR）模型尝试将投资组合可能遭受损失的可能性定量化。有多种不同形式的风险价值模型都是以标准差来衡量风险。正态分布的标准差很容易计算，但如果价格变化不是正态分布，用标准差来衡量风险就容易产生误判。”（P202-203）
“为了深入了解趋势跟踪和更好地理解杰里.帕克的话，就要先知道统计的偏差和峰度的概念。依照白金汉资产管理公司的拉里.斯威德罗的说法，偏差（Skew）是测量统计分布的尾部收益可能性更高或更低于一般的联合正态分布。举例来说，收益率序列-30%、5%、10%和15%的收益，仅有一个收益率小于平均值0%，但它高出其他三个数很多，这就是负偏差。当序列中低于平均值的少，偏离幅度却较其他高于平均值的数大时，就是负偏差，也称为左偏差。当序列中高于平均值的少，偏离幅度却较其他高于平均值的数大时，就是正偏差，也称为右偏差。
“你可能猜到了，趋势跟踪者的收益是右偏差的。峰度（Kurtosis）是用来测量最大值的幅度。比平均值大多少或小多少，比正态（钟形）分布发生的频率高（高峰）还是频率低（低峰）。尖峰导致最大值幅度，叫做‘肥尾’。和正态分布期望比，肥尾显示非常低的和非常高的收益率。”（P203-204）